L’assemblea generale annuale di Repsol approva l’accordo di compensazione YPF
- L’Assemblea Generale Annuale di Repsol ha ratificato oggi il “Convenio de Solución Amigable y Avenimiento de Expropiación” che riconosce il diritto della società a ricevere 5 miliardi di dollari come compenso per l’espropriazione del 51% delle azioni di YPF e YPF GAS, insieme a garanzie di pagamento.
- Con la ratifica dell’Assemblea Generale Annuale di Repsol, l’accordo è soggetto all’approvazione del Congresso Nazionale dell’Argentina.
- Antonio Brufau: “Abbiamo lavorato molto per ottenere un giusto risarcimento. I nostri sforzi sono stati premiati con un accordo garantito che crea valore per i nostri azionisti e rafforza la posizione finanziaria della società. Oggi intraprendiamo una nuova fase, piena di speranze e prospettive di crescita per Repsol.
- L’AGM ha approvato gli utili di Repsol 2013, durante i quali la società ha registrato un utile netto ricorrente di 1,823 miliardi di euro al costo di fornitura corrente, ha aumentato la produzione di idrocarburi del 4% e ha raggiunto un rapporto di sostituzione delle riserve record del 275%, il più alto del settore a livello mondiale.
- Nell’ultimo anno Repsol ha continuato a rafforzare la propria presenza internazionale nei paesi OCSE, acquisendo asset esplorativi negli Stati Uniti e in Norvegia. La società ha inoltre effettuato nove importanti scoperte, raggiungendo un tasso di successo esplorativo che ha superato quello dei suoi pari.
- Il valore di mercato di Repsol ha guadagnato il 19,5% nel 2013, battendo l’aumento medio delle compagnie petrolifere internazionali (10,4%). Inoltre, l’accordo raggiunto in relazione a YPF è stato applaudito dagli analisti finanziari internazionali, il 94% dei quali ha raccomandazioni “buy” o “hold” per le azioni Repsol.
- Tenendo conto dei dividendi pagati e dell’aumento del prezzo delle azioni, i rendimenti per gli azionisti Repsol nell’ultimo anno sono aumentati del 26%, molto più della media del settore (15%).
- In linea con la politica seguita negli ultimi anni, l’Assemblea degli Azionisti ha approvato due proposte di aumento di capitale a pagamento per il mantenimento del programma “Repsol Flexible Dividend” quale modalità di remunerazione degli azionisti, programma sostenuto dalla maggioranza dei azionisti.
- L’assemblea generale ha approvato la rielezione di Paulina Beato Blanco, Artur Carulla Font, Javier Echenique Landiríbar, Henri Philippe Reichstul e Pemex Internacional España, S.A. come membri del consiglio di amministrazione.
- L’assemblea ha inoltre deliberato di modificare lo statuto della società e il regolamento assembleare per incorporare misure che rafforzino la maggioranza necessaria nelle decisioni chiave e tutelino lo sviluppo integrato delle unità di business della società.
- Brufau ha sottolineato che “le riforme strutturali adottate dal governo sono state fondamentali per la mutevole situazione economica della Spagna, con conseguente rinnovata fiducia da parte degli investitori sia stranieri che nazionali”.
Il Presidente Esecutivo di Repsol, Antonio Brufau, ha presentato oggi il “Convenio de Solución Amigable y Avenimiento de Expropiación” agli azionisti della società presenti all’Assemblea Generale Annuale che è stata approvata all’unanimità dal Consiglio di Amministrazione il 25 febbraio. L’accordo raggiunto con il Governo dell’Argentina riconosce il diritto della società a ricevere 5 miliardi di dollari a titolo di risarcimento per l’esproprio del 51% di YPF e YPF GAS e prevede garanzie per l’effettivo pagamento nonché la chiusura dei procedimenti giudiziari e arbitrali in corso e la reciproca rinuncia di rivendicazioni future.
L’Assemblea Generale Annuale ha sostenuto in modo schiacciante l’accordo con l’Argentina, con la stragrande maggioranza dei suoi azionisti che hanno votato a favore. L’accordo viene quindi definitivamente ratificato dalla società. L’accordo ora richiede l’approvazione da parte del Congresso Nazionale dell’Argentina.
Antonio Brufau, a nome del Consiglio di Amministrazione, ha ringraziato gli azionisti per aver sostenuto l’accordo raggiunto con il Governo dell’Argentina che ha definito storico. “Abbiamo lavorato molto per ottenere un giusto risarcimento. I nostri sforzi sono stati premiati con un accordo che crea valore per i nostri azionisti e rafforza la posizione finanziaria della società. Oggi intraprendiamo una nuova fase, piena di speranza per future opportunità di crescita per Repsol”.
L’Assemblea degli Azionisti ha inoltre approvato i risultati di fine anno. La società ha registrato un utile netto ricorrente di 1,823 miliardi di euro al costo corrente di fornitura (CCS) e ha continuato ad aumentare la propria produzione di idrocarburi del 4% a seguito dell’avvio di tre nuovi progetti strategici per il Gruppo in Brasile, Russia e Bolivia. Nel 2013 Repsol ha anche raggiunto un tasso di sostituzione delle riserve record, del 275%, che è stato il più alto del settore a livello mondiale.
Durante la sua presentazione agli azionisti, Antonio Brufau ha evidenziato i principali risultati del 2013, anno in cui Repsol ha continuato a rafforzare la propria presenza internazionale nei paesi OCSE con diverse acquisizioni di asset esplorativi principalmente negli Stati Uniti e in Norvegia. La società ha inoltre effettuato nove importanti scoperte di idrocarburi, raggiungendo un tasso di successo esplorativo che supera quello dei suoi colleghi internazionali.
Nove scoperte con un tasso di successo esplorativo superiore a quello dei suoi pari
La società ha guidato i suoi concorrenti europei nella raffinazione integrata e nei margini di commercializzazione, grazie all’eccellente qualità degli asset di raffinazione derivanti dallo storico investimento effettuato nelle raffinerie di Cartagena e Bilbao. L’azienda ha un piano di eccellenza per le sue stazioni di servizio che sono un punto di riferimento in Spagna grazie alla qualità e al servizio clienti che offrono.
Questi risultati fanno parte di una strategia aziendale basata su quattro pilastri: crescita profittevole upstream, massimizzazione della redditività downstream, solidità finanziaria e remunerazione competitiva per gli azionisti.
Tra i momenti salienti del 2013, Brufau ha fatto riferimento alla vendita degli asset di GNL (gas naturale liquefatto) a Shell, completata a gennaio, e, in precedenza, alla vendita a BP della partecipazione di Repsol in Bahía Bizkaia Electricidad. Le transazioni hanno rappresentato circa $ 4,3 miliardi di entrate, nonché la liberazione da obblighi finanziari e debiti non consolidati e una riduzione del debito netto della società di $ 3,3 miliardi. Con queste operazioni la società ha superato gli obiettivi di dismissione delineati nel Piano Strategico 2012-2016.
Per il 2014, Antonio Brufau ha osservato che l’investimento complessivo della società supererà i 3,6 miliardi di euro, destinati principalmente all’esplorazione e alla produzione. La società prevede di perforare 31 pozzi esplorativi e continuerà ad aumentare la produzione ad un tasso medio annuo del 7%, grazie all’avvio dei suoi progetti a Kinteroni (Perù) e Perla (Venezuela) e all’aumento della sua produzione da asset in Russia, Brasile, Stati Uniti e Bolivia.
Migliori prospettive per l’economia spagnola
Come introduzione alla sua recensione sull’andamento della società, il Presidente di Repsol ha fatto riferimento ai recenti sviluppi e alle prospettive positive dell’economia spagnola, che nel terzo trimestre del 2013 ha registrato indicazioni economiche che confermano una ripresa dalla recessione e migliori prospettive di 2014.
Brufau ha sottolineato che le riforme strutturali adottate dal governo sono state fondamentali per la mutevole situazione economica della Spagna, determinando una maggiore fiducia da parte degli investitori sia stranieri che nazionali.
“Gli sforzi del governo e di aziende come la nostra dovrebbero essere diretti a ridurre il tasso di disoccupazione, principale preoccupazione della società e uno dei pilastri per la futura crescita economica”, ha affermato Brufau.
Remunerazione competitiva per gli azionisti
Il presidente di Repsol ha spiegato agli azionisti che la società continuerà con lo scrip dividend con un valore approssimativo di un euro per azione. Tenendo conto dei dividendi pagati nel 2013 e dell’aumento del valore delle azioni, i rendimenti per gli azionisti della società sono di gran lunga superiori a quelli offerti dai concorrenti di Repsol. In particolare, il rendimento totale per gli azionisti è stato del 26%, rispetto alla media del settore del 15%.
La migliore performance del prezzo delle azioni della società è stata supportata dalle raccomandazioni positive degli analisti internazionali: il 94% ha raccomandazioni “buy” o “hold” per le azioni Repsol.
In aggiunta alla remunerazione degli azionisti, l’Assemblea ha deliberato una riduzione del capitale sociale della società attraverso un programma di riacquisto di azioni rappresentativo fino al 2,05% del totale, che sarà poi ammortizzato nell’ambito di un programma di riacquisto.
Accordo di risarcimento per l’espropriazione di YPF
Il presidente esecutivo di Repsol ha fornito una spiegazione dettagliata del “Convenio de Solución Amigable y Avenimiento de Expropiación”, che riconosce il diritto dell’azienda a ricevere $ 5 miliardi di risarcimento per l’espropriazione del 51% di YPF e YPF GAS e prevede garanzie per un pagamento effettivo così come un accordo per desistere da azioni legali e rivendicazioni arbitrali e una rinuncia a qualsiasi nuova pretesa.
L’accordo prevede che il governo argentino trasferisca a Repsol il debito pubblico denominato in dollari, attraverso un portafoglio a reddito fisso per un valore nominale di $ 5 miliardi più ulteriori $ 500 milioni di interessi capitalizzati costituiti dalle seguenti obbligazioni: Bonar X ($ 500 milioni) , Discount 33 ($ 1,25 miliardi) e Bonar 2024 ($ 3,25 miliardi); e un portafoglio complementare per un valore nominale massimo di $ 1 miliardo composto dalle seguenti obbligazioni: Boden 2015 ($ 400 milioni), Bonar X ($ 300 milioni) e Bonar 2024 ($ 300 milioni). Il trasferimento delle obbligazioni complementari sarà adeguato in modo che il valore di mercato delle obbligazioni non sia inferiore a $ 4,670 miliardi e fino a un valore nominale massimo di $ 6 miliardi.
Brufau ha spiegato che dopo l’esproprio, Repsol ha lavorato su due diversi approcci nel tentativo di recuperare il valore dell’esproprio. Uno era un’intensa strategia giudiziaria internazionale, compreso un ricorso all’arbitrato internazionale dell’ICSID, e l’altro, per cercare possibili vie di dialogo per raggiungere un accordo che rimuovesse le incertezze inerenti a qualsiasi procedimento giudiziario.
Ottenuta la ratifica da parte dell’Assemblea Generale Annuale di Repsol, l’accordo resta soggetto, tra l’altro, all’approvazione di una legge appositamente sancita dal Congresso Nazionale dell’Argentina. La transazione sarà completata al momento della consegna delle obbligazioni a favore di Repsol con tutte le garanzie nel loro deposito tramite un ente di compensazione finanziaria internazionale. Repsol è libera di vendere queste obbligazioni. Se il ricavato della vendita dovesse superare i 5 miliardi di dollari (esclusi costi e interessi), l’eccedenza ritornerebbe alla Repubblica Argentina.
Il debito della Repubblica o dell’Argentina sarà trasferito a Repsol “pro solvendo”, cioè che il debito non si considererà estinto fino al completo pagamento, sia esso tramite vendita di titoli o tramite pagamento ordinario fino alla scadenza dei titoli. Come ulteriore garanzia, la Repubblica Argentina riconosce che in caso di ristrutturazione del debito o di mancato pagamento, Repsol ha il diritto di accelerare il pagamento del debito e chiedere il pagamento dell’importo residuo fino a $ 5 miliardi tramite UNCITRAL (Commissione delle Nazioni Unite sui diritto del commercio internazionale). L’accordo di compensazione è protetto dal Trattato bilaterale tra Spagna e Argentina per la protezione degli investimenti (Acuerdo de Promoción y Protección de Inversiones entre España y Argentina).
Rinnovo del consiglio di amministrazione
L’Assemblea Generale Annuale ha approvato la rielezione dei membri del consiglio di amministrazione indipendenti Paulina Beato Blanco, Artur Carulla Font, Javier Echenique Landiríbar, Henri Philippe Reichstul e, in qualità di direttore esterno istituzionale, Pemex Internacional España, S.A.
Gli azionisti hanno votato a favore delle modifiche allo statuto e al regolamento dell’assemblea annuale degli azionisti con misure che rafforzino le maggioranze necessarie per l’approvazione delle decisioni chiave che mirano a tutelare la natura integrata delle unità di business della società.
Per concludere il suo intervento, il presidente di Repsol ha spiegato agli azionisti le prospettive positive delle principali business unit della società per il 2014. Quest’anno verrà eseguito un piano di investimenti da 3,6 miliardi di euro per garantire il futuro della società. Brufau assicura agli azionisti che la forte posizione finanziaria e commerciale di Repsol garantisce la crescita dell’azienda e continuerà a creare valore per l’azionista.
Fonte: Repsol
