L’utile netto di PR Repsol 2010 triplica a 4,69 miliardi di euro
- Il significativo incremento dell’utile è dovuto ai buoni risultati operativi in tutte le aree di business nonché al risultato dell’aumento di capitale di Repsol Brazil interamente sottoscritto dalla cinese Sinopec.
- L’utile operativo ricorrente è aumentato del 66,7%, a 5,213 miliardi di euro.
- Tutte le aree di business della società hanno registrato miglioramenti significativi nei loro proventi operativi ricorrenti: Upstream (+66,6%), Downstream (+45,5%), YPF (+106%) e Gas Natural Fenosa (+14%).
- Particolarmente significativo è stato il rapporto di sostituzione delle riserve del 131% presso l’unità Upstream della società.
- Il margine di raffinazione integrato di Repsol ha nuovamente registrato una delle migliori prestazioni del settore.
- L’indebitamento netto a fine anno, escludendo Gas Natural Fenosa, è stato ridotto del 65% a 1,697 miliardi di euro.
- Il cda di Repsol proporrà un dividendo lordo totale di 1,05 euro per azione dagli utili del 2010.
- Nel corso del 2010 la società ha compiuto significativi passi avanti nel raggiungimento degli obiettivi fissati nel proprio Piano Strategico, tra cui l’incorporazione di Sinopec in Brasile, il collocamento del 4,2% di YPF e la vendita di asset non strategici.
- “Abbiamo superato traguardi strategici e compiuto passi decisivi per completare i progetti chiave stabiliti nel nostro piano Horizon 2014. Inoltre, il nostro tasso di sostituzione delle riserve supera già il 100%”, ha affermato il presidente Antonio Brufau.
Repsol ha registrato un utile netto di 4,693 miliardi di euro per il 2010 rispetto a 1,559 miliardi di euro dell’anno precedente. Escludendo le componenti straordinarie, l’utile netto ricorrente è migliorato del 54,9% a 2,360 miliardi di euro.
L’aumento degli utili del 2010 è dovuto principalmente al buon andamento delle attività in corso della società, potenziato nel quarto trimestre dall’aumento di capitale di Repsol Brasile.
Tutti i core business della società hanno registrato incrementi significativi dei ricavi operativi ricorrenti: Upstream (+66,6%), Downstream (+45,5%), YPF (+106%) e Gas Natural Group (+14%).
Nel 2010, l’utile operativo ricorrente di Repsol è stato di 5,213 miliardi di euro, il 66,7% in più rispetto all’anno precedente, principalmente a causa del miglioramento dei prezzi di realizzazione a monte e di un aumento della produzione del 3,2%.
Positivo anche il miglioramento dei margini di raffinazione, quasi raddoppiati fino a raggiungere i 2,5 dollari al barile, così come i risultati dell’attività di marketing e il recupero dei margini e dei volumi dell’attività chimica.
Il reddito operativo ricorrente di YPF è aumentato del 106% a 1,625 miliardi di euro rispetto ai 789 milioni di euro del 2009, principalmente a causa della crescente convergenza dei prezzi domestici con la parità internazionale.
2010: Passi decisivi nella strategia Horizon 2014
L’accordo tra Repsol e la cinese Sinopec per lo sviluppo di progetti di esplorazione e produzione nell’offshore del Brasile, ha permesso alla compagnia di raggiungere uno dei suoi principali obiettivi strategici ed è stata una pietra miliare degli ultimi anni.
Nel dicembre 2010 Repsol e Sinopec hanno concluso con successo un accordo in base al quale la società cinese ha sottoscritto integralmente un aumento di capitale in Repsol Brazil, accordo che ha portato alla creazione di uno dei più grandi gruppi energetici privati dell’America Latina, valutato 17,777 miliardi di dollari. Repsol possiede il 60% della società risultante e Sinopec il restante 40%.
Sempre in Brasile, sono stati perforati pozzi esplorativi nei giacimenti Guara, Carioca e Piracucá, tutti asset chiave nel Piano Strategico di Repsol, che hanno ulteriormente aumentato le prospettive del già enorme potenziale di questi giacimenti. Inoltre, è stata effettuata una nuova scoperta nel pozzo Creal B (blocco Albacore Leste) dove nel 2013 inizieranno i test di produzione.
Un altro traguardo raggiunto nel corso dell’anno è stato l’avvio dell’impianto di liquefazione del gas, presso il progetto Peru LNG. L’impianto si trova a Melchorita (Perù), ed è il primo impianto di liquefazione del gas in Sud America. Il progetto prevede una spesa totale di 3,8 miliardi di dollari, il più grande investimento mai realizzato in un singolo progetto nella storia del Perù.
In Venezuela, l’aumento delle riserve nel giacimento Perla e l’aggiudicazione di un progetto per lo sviluppo di riserve di greggio pesante nel progetto Carabobo sono chiari esempi dei progressi compiuti nella strategia upstream di Repsol.
Nel novembre 2010, YPF ha ottenuto 13 nuove licenze per l’esplorazione di risorse non convenzionali nella provincia argentina di Neuquen in collaborazione con altre importanti società internazionali tra cui Exxon e Total. Il successo dello sfruttamento di risorse non convenzionali (risorse tight & shale) ha creato un nuovo vettore di crescita molto promettente in Argentina per YPF.
Per quanto riguarda altri importanti progetti di crescita strategica per Repsol, l’espansione e l’ammodernamento della raffineria di Cartagena e dell’unità di riduzione dell’olio combustibile presso il complesso di Bilbao Petronor hanno compiuto notevoli progressi nel corso del 2010. L’inizio delle operazioni in entrambi i siti nel 2011 segnerà il completamento delle attività di Repsol obiettivi chiave a valle.
La vendita della quota del 5% di Repsol in CLH, del 25% di Bahia Bizkaia Gas, SL, del 30% della raffineria brasiliana REFAP e l’accordo per la vendita dell’impianto di stoccaggio sotterraneo di gas naturale di Gaviota fanno tutti parte della strategia di Repsol di dismissione graduale di asset non strategici. La vendita di un totale del 4,2% di YPF nell’ultimo trimestre del 2010 fa parte di un significativo avanzamento nel raggiungimento di una maggiore diversificazione del portafoglio di attività della società.
Tali operazioni hanno consentito a Repsol di ridurre significativamente il proprio indebitamento finanziario netto che, escludendo Gas Natural Fenosa, si attestava a fine anno a 1,697 miliardi di euro rispetto ai 4,905 miliardi del 2009. Ciò implica un rapporto tra debito netto e capitale investito del 5,5%.
Dividendo lordo in aumento del 23,53%
Nel corso di una riunione tenutasi ieri, il Consiglio di Amministrazione ha deciso di convocare la prossima Assemblea degli Azionisti per il 15 aprile e ha proposto il pagamento del dividendo finale per l’utile 2010 di 0,525 euro per azione, da mettere in pagamento il 7 luglio 2011.
Con questa proposta, che dovrà essere approvata dall’Assemblea degli Azionisti, il dividendo complessivo lordo per il 2010 sarà di 1,05 euro per azione, con un incremento del 23,53% rispetto all’anno precedente.
Il dividendo totale degli utili del 2010 sarà di 1.282 miliardi di euro.
Upstream: Riserve e crescita della produzione
L’utile operativo dell’unità Upstream è stato di 1,473 miliardi di euro nel 2010, con un aumento del 66,6% rispetto allo stesso periodo del 2009. Ciò è stato il risultato dell’aumento dei prezzi del petrolio e del gas e dell’aumento della produzione, in particolare dei liquidi.
Nel corso del 2010 la produzione di idrocarburi è stata di 344 boepd, il 3,2% in più rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, consolidando il trend iniziato ad inizio anno. Tale incremento è dovuto principalmente alla produzione a Shenzi (USA), all’incremento della quota in Libia e all’avvio del progetto Peru LNG.
Particolarmente significativo è stato l’aumento del coefficiente di sostituzione delle riserve, del 131%, che conferma l’attuazione della politica di sostituzione delle riserve di successo della società degli ultimi anni.
Da segnalare il miglioramento del mix produttivo, in cui il peso dei liquidi è passato dal 40,2% al 42,3%. Il prezzo di realizzo del greggio di Repsol è aumentato del 26,7%, in linea con l’aumento dei prezzi del Brent (28,8%) e del WTI (28,2%). Il prezzo di realizzo del gas è aumentato del 17,4%, significativamente superiore al rialzo dell’Henry Hub (10%).
Gli investimenti dell’unità Upstream nel periodo sono stati in linea con l’anno precedente, per complessivi 1,126 miliardi di euro. Questo è stato speso principalmente (50%) per lo sviluppo del campo in Trinidad e Tobago, Bolivia, Brasile, Perù, Stati Uniti, Ecuador e Libia. Gli investimenti in esplorazione sono stati principalmente assegnati a Brasile e Stati Uniti.
Altre scoperte nel 2010
Tra le scoperte segnalate dalla compagnia durante questo periodo, il pozzo esplorativo Mercury 1 al largo della Sierra Leone ha permesso a Repsol di identificare una nuova area ad alto potenziale esplorativo che era precedentemente inesplorata. I pozzi Perla 2 e Perla 3 in Venezuela hanno aumentato le riserve stimate nel giacimento super gigante Perla, il più grande ritrovamento di gas mai avvenuto in Venezuela.
In Brasile, i risultati di Piracucá Creal B e 2 potrebbero aumentare significativamente il potenziale delle riserve offshore in questo paese. Nel 2011, Repsol ha fatto una nuova scoperta di greggio di alta qualità in acque ultra profonde nel bacino di Santos. Il pozzo Carioca Northeast si trova nell’area Carioca, uno dei giochi di esplorazione chiave dell’azienda.
In Perù, dopo il successo del giacimento Kinteroni, prosegue il lavoro di valutazione del pozzo Kinteroni 2, con risultati molto positivi. Questo giacimento di gas dovrebbe iniziare a produrre nel 2012.
Repsol perforerà 27 pozzi nel 2011, concentrandosi in particolare sull’offshore del Brasile e dell’Africa occidentale, in linea con gli obiettivi strategici del gruppo di mantenere gli investimenti nell’esplorazione e nella produzione come motore di crescita chiave della società.
Crescita del business del GNL con l’avvio del GNL in Perù
L’utile operativo ricorrente dell’unità GNL (gas naturale liquefatto) è stato di 127 milioni di euro nel 2010, con un incremento del 154% rispetto ai 50 milioni di euro di fine 2009. Tale incremento è dovuto principalmente all’aumento dei margini e alle elevate vendite di prodotti e all’entrata in funzione di il terminale di liquefazione del gas di Melchorita (Perù) integrato nel progetto Peru LNG.
L’avvio del progetto Peru LNG consente a Repsol di aumentare la propria presenza nel bacino del Pacifico, aggiungendosi alla posizione privilegiata nei bacini dell’Atlantico e del Mediterraneo. L’inizio della produzione nello stabilimento consentirà a Repsol di aumentare i volumi spediti complessivi del 50% nel 2011.
Downstream: margini di raffinazione migliorati e ripresa del business dei prodotti chimici
L’utile operativo ricorrente dell’unità Downstream (Raffinazione, Marketing, GPL, Chimica e altri) nel 2010 è stato di 1,475 miliardi di euro, il 45,5% in più rispetto al 2009. Escludendo l’effetto magazzino, l’utile operativo ricorrente è stato di 977 milioni di euro, il 51,0% in più rispetto ai 647 milioni di euro registrati nell’anno precedente.
Questo aumento è principalmente il risultato del miglioramento dei margini di raffinazione integrata della società, che rimane una delle più competitive del settore, e della ripresa del business della chimica.
Il business della chimica ha consolidato nettamente un recupero di fatturato e marginalità, chiudendo l’anno con un incremento delle vendite di prodotti petrolchimici del 13,5% rispetto al 2009.
Gli investimenti nel downstream sono stati pari a 1,613 miliardi di euro, spesi principalmente per i progetti di ampliamento della raffineria di Cartagena e dell’unità di riduzione dell’olio combustibile della raffineria Petronor di Bilbao.
Questi due progetti chiave per la strategia di crescita a valle inizieranno le operazioni durante l’anno in corso, aumentando l’efficienza complessiva e la produzione di diesel, contribuendo a ridurre le esigenze di importazione della Spagna.
YPF: forte crescita
L’utile operativo ricorrente di YPF è stato di 1,625 miliardi di euro rispetto ai 789 milioni di euro del 2009, con un aumento del 106%.
Questo risultato è dovuto principalmente alla crescente convergenza dei prezzi dei carburanti nazionali e internazionali, nonché ai maggiori ricavi dei prodotti venduti sul mercato interno ma riferiti ai prezzi internazionali, e all’aumento dei proventi delle esportazioni.
Nel 2010, la produzione totale di YPF è stata di 541 kboepd, con un calo del 5,4% rispetto al 2009. La produzione di liquidi è diminuita più lentamente della produzione di gas a causa dell’aumento degli investimenti basati su un programma di incentivi alla produzione di greggio. Il coefficiente di sostituzione delle riserve è stato dell’84%, con un coefficiente di sostituzione del 100% per i liquidi.
Gli investimenti di YPF sono stati pari a 1,548 miliardi di euro, il 61,9% in più rispetto al 2009, spesi principalmente in progetti di esplorazione e sviluppo produttivo.
Il lavoro esplorativo svolto da YPF in Argentina nel 2010 ha portato a un’importante scoperta di gas non convenzionale (tight gas) nel bacino di Neuquen. Inoltre, in questo stesso bacino vi è evidenza di un alto potenziale di shale oil & gas che aumenta notevolmente il valore dell’area.
La buona performance di YPF ha suscitato l’interesse degli investitori istituzionali. Il 23 dicembre, Repsol ha annunciato la vendita del 3,3% delle azioni di YPF per 500 milioni di dollari. Questa vendita si aggiunge alle vendite di azioni YPF effettuate nelle settimane precedenti sui mercati degli Stati Uniti e dell’Argentina.
Inoltre, è stata presentata una richiesta F3 alla Securities and Exchange Commission (SEC) che consentirebbe la vendita fino al 15% di YPF, in linea con la strategia della società di disinvestimento parziale di YPF per diversificare il proprio portafoglio di attività.
A fine anno, la partecipazione di YPF era la seguente: Repsol (79,81%), Grupo Petersen (15,46%) e 4,72% del flottante.
Aumenta il reddito di Gas Natural Fenosa
L’utile operativo ricorrente di Gas Natural Fenosa nel 2010 è stato di 849 milioni di euro rispetto a 745 milioni di euro nel 2009, con un incremento del 14% rispetto all’anno precedente. L’incremento è dovuto all’incorporazione degli utili della società del gas del 100% di Union Fenosa per l’intero 2010. (Nel 2009 Fenosa è stata costituita dal 30 aprile).
Gli investimenti di Gas Natural Fenosa nel corso dell’anno sono stati pari a 636 milioni di euro, principalmente destinati alle attività di distribuzione di gas ed energia elettrica in Spagna e America Latina, e di produzione di energia elettrica in Spagna e Messico.
Fonte: Repsol
