L’utile netto di Repsol YPF 2005 sale del 29,2% a un record di 3.120 milioni di euro

• Crescita dei ricavi in ​​tutte le linee di business, con un aumento del 69% nella Raffinazione
• Il flusso di cassa sale del 37,9% a 6.500 milioni di euro
• Il debito si riduce del 16,4%, ovvero di quasi 900 milioni di euro

Repsol YPF ha riportato un utile netto nel 2005 in crescita del 29,2% su base annua, raggiungendo un record di 3.120 milioni di euro. La performance è stata il risultato della crescita in tutte le linee di business della società, producendo un aumento del 31,5% del reddito operativo a 6.161 milioni di euro.

Il flusso di cassa nel 2005 è cresciuto del 37,9% su base annua, superando i 6.480 milioni di euro, confermando sia la solidità finanziaria dell’azienda che la grande capacità di generazione di cassa e consentendo una riduzione dell’indebitamento del 16,4%.

Questi risultati sono stati raggiunti in uno scenario di prezzi elevati del greggio, con il petrolio Brent in crescita media del 42,5% su base annua, nonché la stabilità del dollaro nei confronti dell’euro. L’indicatore del margine di raffinazione dell’azienda ha raggiunto $ 8,46 al barile nel 2005, il 48,2% in più rispetto alla media del 2004.

16,4% di riduzione del debito

L’indebitamento netto di Repsol YPF a dicembre 2005 è stato di 4.513 milioni di euro, 885 milioni di euro in meno rispetto a dicembre 2004. Tale riduzione è derivata principalmente dal forte flusso di cassa generato nel periodo, sufficiente anche a finanziare chiaramente gli investimenti effettuati nell’anno.

Il rapporto tra indebitamento netto e capitalizzazione è sceso al 18,1%, registrando un calo di 6,2 punti percentuali rispetto a dicembre 2004.

Gli investimenti nel 2005 sono stati leggermente inferiori rispetto all’anno precedente, a 3.713 milioni di euro, e sono andati principalmente all’esplorazione e produzione (1.948 milioni di euro) e alla raffinazione e marketing (995 milioni di euro).

Aree di attività

Exploration & Production: l’utile operativo sale del 6%

Con 3.246 milioni di euro, il reddito da attività di esplorazione e produzione nel 2005 è stato del 6% superiore ai 3.062 milioni di euro registrati un anno prima.

Tale crescita è stata sostanzialmente trainata dall’aumento dei prezzi di riferimento del greggio e dei prezzi di vendita del gas a Trinidad & Tobago e in Argentina.

Il prezzo di realizzazione dei liquidi Repsol YPF è stato in media di 37,14 dollari (31,37 euro) al barile rispetto a 30,85 dollari (24,83 euro) al barile nel 2004. Il prezzo medio del gas è stato di 1,60 dollari per mille piedi cubi standard (tscf), il 24% in più rispetto a 1,29 dollari per barile. Tscf registrato nel 2004, sostenuto dall’aumento dei prezzi medi al dettaglio del gas a Trinidad & Tobago e in Argentina.

La produzione media di petrolio e gas della società nell’anno, pari a 1.139.400 boepd, è stata inferiore del 2,3% rispetto al 2004. Tale diminuzione è stata principalmente determinata dagli scioperi in Argentina (5.700 boepd), dai fatturati programmati e dai problemi operativi (2.900 boepd) e dalla effetto dei prezzi elevati del greggio sui contratti di condivisione della produzione (3.600 boepd).

La produzione di gas è aumentata dell’1,6%, a 608.300 boepd, con un aumento della produzione principalmente da Trinidad & Tobago, Bolivia e Venezuela, che ha compensato le minori performance di Argentina e Algeria.

Repsol YPF ha ridotto il 26 gennaio le riserve certe di 1.254 milioni di barili di petrolio equivalente. Le revisioni negative hanno interessato il 71% del gas e sono concentrate per il 52% in Bolivia e per il 41% in Argentina.

Gli investimenti nel corso del 2005 nell’area di attività di esplorazione e produzione sono aumentati del 64,4% a 1.948 milioni di euro. Gli investimenti nello sviluppo hanno rappresentato il 56,5% degli investimenti totali, ed è stato speso principalmente in Argentina (64,9%), Trinidad e Tobago (8,9%), Venezuela (8,1%), Bolivia (4,5%), Ecuador (3,9%), Brasile (3 %) e Libia (1,7%).

Refining & Marketing: l’utile operativo sale del 69%

L’utile delle operazioni nell’area raffinazione e marketing, pari a 2.683 milioni di euro, è cresciuto del 69,3% su base annua.

Tale forte incremento è principalmente attribuibile al positivo andamento dei margini di raffinazione, che crescono del 48,2%. I margini di marketing sono stati simili di anno in anno in Spagna, ma inferiori in Argentina.

Le vendite totali di prodotti petroliferi sono aumentate del 5,4% rispetto ai livelli del 2004 a 57,9 milioni di tonnellate. Le vendite in Spagna sono aumentate dell’1,8% su base annua e in Argentina, Brasile e Bolivia (ABB) sono aumentate del 4,9%. Nel resto del mondo le vendite di prodotti petroliferi hanno registrato una crescita del 23,7%, raggiungendo gli 8,4 milioni di tonnellate. Le vendite alla nostra rete di marketing sono state maggiori in Spagna, ABB e nel resto del mondo.

Per quanto riguarda il business GPL, le vendite totali hanno raggiunto i 3,3 milioni di tonnellate, con una crescita del 3,9% rispetto al 2004. In Europa si è registrata una crescita delle vendite del 2,9% grazie ai maggiori volumi in Portogallo che hanno compensato il calo dell’1,7% in Spagna. In America Latina, le vendite sono aumentate del 5,2% su base annua, sostenute dalla forte crescita in Ecuador (9,4%) e Perù (8,3%).

Nel 2005, gli investimenti in raffinazione e marketing sono stati di 995 milioni di euro e sono stati principalmente destinati a progetti di raffinazione in corso e all’acquisizione di asset GPL in Portogallo.

Chimica: cresce il reddito operativo del 18%

Nella chimica, i ricavi delle operazioni sono migliorati del 17,6% su base annua a 308 milioni di euro, rispetto ai 262 milioni di euro dell’anno precedente. La forte performance qui è derivata da margini internazionali più ampi sul nostro mix di prodotti e dal contributo al reddito del complesso Sines acquisito in Portogallo.

Le vendite totali di prodotti petrolchimici hanno raggiunto i 4,64 milioni di tonnellate, il 13,3% in più rispetto al 2004.

Gli investimenti nei prodotti chimici sono stati pari a 170 milioni di euro rispetto ai 292 milioni di euro del 2004 e sono stati principalmente spesi per l’aumento della capacità, in particolare presso l’impianto di ossido di propilene/stirene a Tarragona, e per l’ammodernamento delle unità esistenti.

Gas & Power: utile operativo in crescita del 25,5%

I ricavi delle attività Gas & Power nel 2005 sono aumentati del 25,5% a 389 milioni di euro, rispetto ai 310 milioni di euro registrati nel 2004.

Miglioramento nella distribuzione del gas in Spagna e anche in America Latina, dove la performance è stata sostenuta dalla crescita organica dell’operatività in Messico, Colombia e Brasile.

Gli investimenti nel 2005 in gas & power sono stati pari a 457 milioni di euro rispetto ai 777 milioni di euro dell’anno precedente.

Allegato

Punti salienti

Segnaliamo i seguenti eventi che si sono verificati fino ad oggi, nel 2005:

• Nel febbraio 2005, Repsol YPF ha stipulato un accordo con la società olandese Basell per acquisire il 50% di quest’ultima partecipazione in Transformadora de Propileno AIE, compreso un impianto di polipropilene presso il Complesso Petrolchimico di Tarragona, con una capacità di 160.000 ton/anno, in cui Repsol detiene già l’altro 50%. Questa transazione aumenta la capacità di polipropilene di Repsol YPF del 15%, aumentando così la sua presenza nel business delle poliolefine in Europa, e rappresenta un altro passo avanti in una delle principali linee strategiche di crescita dell’azienda.
• In Venezuela, lo scorso marzo, Antonio Brufau, presidente di Repsol YPF, e Rafael Ramírez, ministro venezuelano dell’energia e delle miniere, hanno stipulato una serie di accordi strategici che aumenteranno la presenza della nostra azienda nella regione. Il primo di questi accordi prevede la creazione di una società mista tra PDVSA (51%) e Repsol YPF (49%), la prima di questa natura ad essere costituita in Venezuela, che deterrebbe i diritti di esplorazione e sviluppo di petrolio e gas nelle aree attualmente in corso di operatività (Mene Grande, Quiriquire e Quiamarela Ceiba) e in nuove aree limitrofe.
• Un altro degli accordi consentirà a Termobarrancas (affiliata di Repsol YPF in Venezuela) di avviare e gestire una centrale termoelettrica nello stato di Barinas. In virtù di questo contratto, PDVSA acquisirà da Repsol YPF blocchi di elettricità fino a 300 megawatt all’ora. La prima produzione in questo impianto è iniziata nell’ultimo trimestre del 2005 con una produzione di 80 megawatt. Il gas per alimentare l’impianto è fornito dai giacimenti che Repsol YPF possiede nell’area di Barrancas.
• Sempre a marzo, il presidente e amministratore delegato di Repsol YPF, Antonio Brufau, e il presidente e amministratore delegato di ChevronTexacos, Dave OReilly, hanno firmato a Caracas una lettera di intenti che propone al Ministero dell’energia e del petrolio e alla compagnia petrolifera nazionale del Venezuela, PDVSA , lo sviluppo congiunto di un blocco esplorativo nella prolifica cintura dell’Orinoco e la costruzione di una raffineria per la trasformazione del greggio ivi prodotto.
• Repsol YPF e Gas Natural SDG, il 29 aprile, hanno siglato un accordo per le attività di gas naturale liquefatto (GNL), che comprendono l’esplorazione, la produzione e la liquefazione delle riserve di gas naturale. Questo accordo consentirà a entrambe le società l’accesso a nuovi mercati a condizioni più favorevoli. Nell’area dell’esplorazione, produzione e liquefazione (upstream) è prevista un’associazione per lo sviluppo di nuove iniziative di cui Repsol YPF sarà operatore con una quota del 60% degli asset e Gas Natural SDG deterrà il restante 40%.
• Il 7 giugno, Repsol YPF e Irving Oil Limited hanno siglato un accordo per lo sviluppo del primo impianto di rigassificazione di GNL sulla costa orientale del Canada, formando una nuova società, Canaport LNG, che costruirà e gestirà il terminale per rifornire i mercati dell’area circostante, così come la costa nord-orientale degli Stati Uniti. Il terminal di Canaport sarà inizialmente in grado di immettere sul mercato 10 Bcm all’anno di GNL. Repsol YPF fornirà il gas naturale per alimentare il terminale e manterrà un contratto per il 100% della capacità di rigassificazione degli impianti. Si prevede che questo impianto entrerà in funzione e distribuirà gas naturale al mercato a partire dal 2008 e Repsol YPF commercializzerà il GNL rigassificato principalmente negli Stati Uniti.
• Sempre a giugno, Repsol YPF ha firmato un Memorandum of Understanding con Hunt Oil per sviluppare il progetto Peru LNG. Questo progetto consiste in una joint venture tra Hunt Oil e SK Corporation per la costruzione e la gestione di un impianto di liquefazione a Pampa Melchorita (Perù). L’impianto, che dovrebbe entrare in funzione nel 2009, produrrà 4 milioni di tonnellate all’anno di GNL da vendere sulla costa occidentale degli Stati Uniti e dell’America centrale. Il progetto Peru LNG sarà alimentato dal gas naturale dei blocchi 88 e 56 del giacimento Camisea, in cui anche Repsol YPF ha una partecipazione. Questo MOU prevede anche che Repsol YPF acquisisca una partecipazione in Transportadora de Gas del Peru SA (TGP), la società che fornisce gas naturale dall’area di Camisea tramite il gasdotto transandino.
• Repsol YPF investirà 130 milioni di dollari nell’avvio del giacimento di Neptune, nelle acque profonde del Golfo del Messico, di cui la società detiene una quota del 15%. Il giacimento di Nettuno avrà una produzione massima di 50.000 barili di petrolio al giorno e 50 milioni di piedi cubi di gas. Il costo totale stimato per questo sviluppo è di circa $ 850 milioni e le sue riserve sono calcolate tra 100 e 150 milioni di barili di petrolio equivalente (boe). Il campo dovrebbe entrare in produzione verso la fine del 2007.
• A luglio, Repsol YPF è diventato uno dei principali produttori di petrolio e gas dei Caraibi esercitando un’opzione call per l’acquisto da BP di tre giacimenti di petrolio e di un giacimento di gas a Trinidad & Tobago, per un prezzo di 229 milioni di dollari. I tre giacimenti, Teak, Samaan e Poui, producono attualmente 20.500 barili di petrolio equivalente al giorno. Gli investimenti nei giacimenti petroliferi e nello sviluppo del giacimento a gas saranno di circa 500 milioni di dollari fino al 2025.
• Frutto di un accordo con Gas Natural SDG, nel mese di agosto è stata costituita Repsol-Gas Natural LNG, S.L, una joint venture al 50-50 per il trasporto, il commercio e la vendita all’ingrosso di GNL. Questa nuova società è la terza più grande al mondo in termini di GNL movimentato, subito dietro a KOGAS e Tokyo Electric.
• Nel mese di novembre la società ha presentato un nuovo programma di investimenti in raffinazione per l’area Downstream. La strategia di raffinazione di Repsol YPF in Spagna è focalizzata sull’aumento della capacità di distillazione e conversione per ridurre il deficit di gasolio; adattare le unità alle future specifiche di prodotto; incoraggiando l’uso di biocarburanti e migliorando le nostre prestazioni in termini di efficienza energetica, sicurezza e ambiente. A tal fine, la società inietterà 3.870 milioni di euro, di cui 2.100 milioni di euro destinati alla raffineria di Cartagena per aumentare la propria capacità di raffinazione e conversione e 900 milioni di euro alla raffineria di Bilbao per ridurre la produzione di olio combustibile e migliorare la qualità del prodotto, con particolare attenzione al miglioramento ambientale.
• Al suo vertice annuale nel novembre 2005, il Center for Financial Stability (CEF in spagnolo) ha dichiarato YPF SA la società con il più alto grado di Corporate Governance in Argentina nel 2004. Le buone pratiche di corporate governance sono sempre più apprezzate dai mercati dei capitali e da diversi anni Repsol YPF si sforza di essere in prima linea in queste pratiche in tutti i paesi in cui opera.
• In Argentina, Repsol YPF ha annunciato un investimento previsto di 30 milioni di dollari per la costruzione di un impianto a Ensenada (che inizierà nel 2006) per la produzione di 100.000 tonnellate di biodiesel all’anno, utilizzando tecnologie all’avanguardia. Questo nuovo prodotto viene sviluppato attraverso un’opportuna combinazione tra il gasolio tradizionale e il valore energetico ottenuto dagli oli vegetali (come olio di soia, colza e girasole, ecc.).
• Repsol YPF a dicembre ha messo in funzione il più grande impianto di liquefazione al mondo, con l’avvio della produzione del quarto treno presso l’impianto Atlantic LNG di Trinidad & Tobago, di cui detiene una quota del 22%. Questo impianto avrà una capacità produttiva di 5,2 milioni di tonnellate all’anno di gas naturale liquefatto.
• Il Consiglio di Amministrazione di Repsol YPF, in data 29 dicembre 2005 e su proposta del Comitato per le Nomine e la Remunerazione, ha approvato la nomina a consiglieri indipendenti di esperti in energia, Philippe Reichstul e Paulina Beato, che hanno assunto i posti vacanti lasciati diversi mesi prima dall’uscita dei due amministratori demaniali BBVA. Tali nomine sono in attesa di ratifica presso l’assemblea generale della società.
• Nella stessa riunione, il Consiglio di Amministrazione ha approvato il pagamento di un acconto sul dividendo di EUR 0,30 per azione rispetto all’esercizio 2005, con un aumento del 20% su base annua, con decorrenza per gli azionisti a partire dallo scorso 12 gennaio 2006.
• Passando al 2006, in Libia, Repsol YPF ha effettuato una nuova scoperta di greggio leggero di alta qualità nel blocco NC 186 nel bacino di Murzuq. I test al pozzo hanno fornito una stima preliminare della produzione di 2.300 barili di petrolio equivalente al giorno. Questa scoperta, nel deserto del Sahara, a 800 km a sud di Tripoli, è vicino ai due ultimi ritrovamenti effettuati da Repsol YPF in questo stesso blocco verso la fine dello scorso anno, che hanno dato una produzione preliminare rispettivamente di 2.060 e 4.650 barili al giorno.
• A febbraio, Repsol YPF e West Siberian Resources (WSR) hanno firmato un accordo strategico in base al quale Repsol YPF non solo acquisirà una quota del 10% di quest’ultima tramite un aumento di capitale WSR, con un investimento di quasi $ 90 milioni, ma svilupperà anche progetti nel esplorazione e produzione di petrolio e gas in Russia, dove WSR possiede asset esplorativi. Questo accordo rafforza l’attività di esplorazione e produzione (Upstream) di Repsol YPF e segna progressi nella strategia di diversificazione geografica dell’azienda. Questa alleanza con WSR rappresenta anche una buona opportunità per partecipare al mercato russo al fine di analizzare altri progetti nella regione.
• La società sta aprendo un ufficio a Mosca per assistere alla sua crescente presenza in Russia, progredire in nuovi progetti e sfruttare in modo più rapido ed efficiente le opportunità offerte dall’industria petrolifera russa.

Fonte: Repsol