Repsol ottiene un utile netto di 2,539 miliardi di euro in un contesto volatile

• Repsol ha conseguito un utile netto di 2,539 miliardi di euro nel primo semestre dell’anno, periodo in cui ha continuato a fare progressi nei suoi obiettivi di decarbonizzazione.
• Questo dato, insieme ai 2,499 miliardi di euro conseguiti nel 2021, compensa in parte i risultati del 2019 e del 2020, in cui le perdite totali di oltre 7,1 miliardi di euro sono state causate dagli aggiustamenti degli asset per raggiungere le emissioni nette zero e dalla pandemia sanitaria globale.
• Il primo semestre dell’anno è stato caratterizzato da un contesto internazionale volatile, condizionato dalle tensioni causate dalla guerra in Ucraina, che hanno portato a un aumento dei prezzi delle materie prime sui mercati mondiali.
• Il valore contabile delle scorte che Repsol conserva come riserva strategica per la Spagna e che contribuiscono a garantire l’approvvigionamento ha rappresentato quasi la metà del risultato netto, influenzato dall’aumento dei prezzi internazionali degli idrocarburi.
• La volatilità del contesto internazionale e l’aumento della pressione normativa sui combustibili fossili nell’Unione Europea hanno portato la società a registrare accantonamenti per la svalutazione del valore contabile degli asset di raffinazione. Questi accantonamenti hanno rappresentato la maggior parte dei risultati specifici del semestre: -1,844 miliardi di euro.
• L’utile netto rettificato è stato di 3,177 miliardi di euro, con un contributo significativo delle attività internazionali, circa il 56%, la cui componente principale è l’unità di Esplorazione e Produzione, che svolge tutte le sue attività al di fuori della Spagna.
• Di fronte all’aumento dei prezzi internazionali di gas e diesel, Repsol ha dimostrato il suo impegno nei confronti della società offrendo sconti significativi nelle sue stazioni di servizio, che si sono tradotti in oltre 150 milioni di euro di risparmi per i suoi clienti alla fine di giugno. Ciò ha avuto un impatto sui guadagni delle stazioni di servizio in Spagna, che non hanno registrato profitti nel secondo trimestre.

Josu Jon Imaz, CEO di Repsol
“Lo sforzo che stiamo facendo per continuare a generare occupazione e investimenti per la Spagna, trasformandoci e diventando un’azienda a emissioni nette zero è notevole. Ci assumiamo questo impegno con responsabilità, così come stiamo contribuendo alla società, aiutando i nostri clienti in un momento complicato e, allo stesso tempo, garantendo l’approvvigionamento. Tutto questo, nonostante l’incertezza del contesto internazionale e il fatto che abbiamo appena iniziato a superare una pandemia che ha causato perdite significative”.

Repsol ha ottenuto un utile netto di 2,539 miliardi di euro nel primo semestre del 2022, in cui ha continuato a sviluppare progetti per avanzare verso l’obiettivo delle emissioni nette zero. Questo dato, insieme ai 2,499 miliardi di euro ottenuti nel 2021, compensa parzialmente gli esercizi 2019 e 2020, in cui si sono registrate perdite per oltre 7,1 miliardi di euro a causa delle rettifiche degli asset per il raggiungimento delle emissioni nette zero e della pandemia sanitaria globale.
Repsol ha investito circa 1 miliardo di euro all’anno nei suoi impianti di raffinazione, mentre la capacità di raffinazione veniva ridotta in Europa. Ciò ha permesso di aumentare e ottimizzare l’utilizzo di questi impianti per rispondere alle limitazioni di fornitura del mercato internazionale dei combustibili, oltre a contribuire alla sicurezza dell’occupazione. Questo vantaggio competitivo permetterà alla Spagna di avere una fornitura garantita di benzina e gasolio nei prossimi mesi, a differenza di altri Paesi europei.

Allo stesso modo, la gestione del portafoglio di attività di produzione di petrolio e gas, iniziata in una situazione di prezzi molto bassi, ha permesso di migliorare la redditività nell’ultimo ciclo di prezzi elevati.

Circa la metà del risultato netto, 1,206 miliardi di euro, corrisponde alla valutazione contabile delle scorte che la società conserva come riserva strategica per la Spagna. Queste scorte, che la società ha aumentato nell’ultimo trimestre, rafforzano la capacità di Repsol di garantire l’approvvigionamento, anche in situazioni volatili come quelle vissute nel mondo dall’inizio della pandemia sanitaria e della guerra in Ucraina.

Il notevole incremento di questa voce, quasi triplicata rispetto ai primi sei mesi dell’anno precedente, si spiega con il progressivo aumento dei prezzi degli idrocarburi e dei loro derivati, condizionato soprattutto dalle tensioni generate dall’invasione dell’Ucraina. Il prezzo del greggio Brent ha superato del 66% quello dello stesso periodo del 2021, raggiungendo una media di 107,9 dollari al barile nel primo semestre dell’anno. Dal canto suo, il gas naturale Henry Hub ha registrato una media di 6,1 dollari per MBtu, il 118% in più rispetto al periodo gennaio-giugno 2021.

L’instabilità del contesto economico in Europa, sommata alla pressione normativa nel continente con misure contestate dal settore – come il divieto di vendita di auto con motore a combustione nell’Unione Europea a partire dal 2035 -, e il conseguente impatto sulla redditività e sulla competitività a lungo termine delle raffinerie del Gruppo hanno portato Repsol a registrare accantonamenti per svalutazione del valore contabile di questi impianti. Questi accantonamenti rappresentano la maggior parte dei risultati specifici del semestre (-1,844 miliardi di euro). Repsol rimane impegnata in una profonda trasformazione dei suoi complessi industriali per trasformarli in centri multi-energetici e garantirne la sostenibilità futura.

L’utile netto rettificato dei primi sei mesi dell’anno è stato di 3,177 miliardi di euro, di cui quasi il 56% proveniente dalle attività internazionali, la cui componente principale è l’unità Esplorazione e Produzione. Guidata da misure di efficienza e da una gestione più focalizzata sul territorio, questa attività ha dimostrato grande flessibilità e capacità di massimizzare il valore derivante dall’aumento dei prezzi degli idrocarburi. A questo proposito, vale la pena sottolineare che nel primo semestre dell’anno il suo paniere di greggio ha superato i prezzi di riferimento internazionali con un aumento del 68,3%. Tutto ciò si è tradotto in 1,678 miliardi di euro per l’area, che svolge tutte le sue attività al di fuori della Spagna, più della metà del reddito totale ottenuto dalla società.

Il contesto internazionale ha avuto un impatto molto rilevante sull’area industriale, che ha guadagnato 1,393 miliardi di euro. Repsol sta puntando molto sulla trasformazione di questo business, il cui risultato netto è negativo per 612 milioni di euro nel 2020 e 2021. L’indicatore del margine di raffinazione è stato depresso per tutto lo scorso anno e per parte dei primi tre mesi del 2022, a causa della riduzione della domanda di carburanti.

La situazione si è ribaltata nel secondo trimestre di quest’anno, quando l’offerta non è stata sufficiente a coprire la domanda di gasolio, benzina e kerosene per l’aviazione, con un conseguente aumento dei prezzi a livello mondiale, soprattutto dopo i problemi di approvvigionamento dovuti all’invasione dell’Ucraina. La volatilità del contesto è evidente nella correzione dell’indicatore del margine di raffinazione nelle ultime settimane, a una cifra, rispetto a una media di 15,5 dollari al barile nella prima metà dell’anno o di 23,3 dollari al barile nel secondo trimestre.

A questo aumento dei prezzi ha contribuito anche la situazione endemica della raffinazione nell’Unione Europea, che ha visto la sua capacità ridursi di oltre il 10% nell’ultimo decennio, a seguito della chiusura di 24 impianti, soprattutto a causa di un contesto di bassa redditività e incertezza normativa. Nello stesso periodo, invece, il consumo di benzina, gasolio e cherosene è aumentato dell’1,3%.

In questo contesto, Repsol è impegnata nel settore come una solida fonte di occupazione (200.000 famiglie dipendono direttamente dal settore della raffinazione nel nostro Paese), uno strumento per rafforzare l’indipendenza energetica della Spagna e una leva fondamentale nella transizione energetica. Dal 2008, l’azienda ha investito 1 miliardo di euro nei suoi complessi industriali, con l’obiettivo di mantenerne la competitività, aumentarne l’efficienza e aggiungere nuove unità di combustibili rinnovabili, come quelle che saranno costruite a Cartagena il prossimo anno.

Nei prossimi anni Repsol continuerà a investire nella Penisola Iberica, dove destinerà oltre il 40% degli investimenti totali previsti dal suo Piano Strategico per il periodo 2021-2025 (19,3 miliardi di euro). Grazie a ciò, e con l’obiettivo di raggiungere le emissioni nette zero entro il 2050, Repsol sta trasformando la propria attività sviluppando progetti innovativi in settori quali l’economia circolare, i combustibili rinnovabili, l’idrogeno, la cattura e lo stoccaggio della CO2 e le energie rinnovabili. Oltre al suo impegno negli investimenti in Spagna, la società ha contribuito con 5,324 miliardi di euro nell’area fiscale nella prima metà del 2022.

Per quanto riguarda l’area Commerciale e Rinnovabili, l’impegno verso i clienti che l’azienda sta dimostrando di fronte alla dinamica globale dei prezzi ha influito sui guadagni (215 milioni di euro nel semestre), tanto che sono stati inferiori a quelli ottenuti nello stesso periodo del 2021. Repsol ha attuato misure per alleviare la pressione economica sui consumatori, che nel caso delle stazioni di servizio della società in Spagna hanno comportato sconti significativi sulle vendite di carburante. Nel primo semestre dell’anno, queste offerte hanno portato a un risparmio totale di 150 milioni di euro per i clienti, che è stato interamente coperto dalla società, il che ha fatto sì che l’attività non abbia registrato profitti nel secondo trimestre del 2022. Alla fine del primo semestre dell’anno, anche i prezzi della benzina e del gasolio sono scesi per quattro settimane consecutive, a causa del calo dei prezzi di riferimento internazionali.

Allo stesso modo, Repsol ha lavorato per mitigare le conseguenze del contesto dei prezzi del mercato al dettaglio dell’elettricità e del gas sui suoi 1,5 milioni di clienti di questa attività, che ha portato l’unità a registrare una perdita.

L’attività di Generazione da fonti rinnovabili e a basse emissioni di carbonio ha continuato a migliorare i propri utili grazie al progressivo aumento della capacità di generazione. La forza del modello di business e di crescita di Repsol in questo segmento, creato poco più di tre anni fa, è stata dimostrata nella prima metà dell’anno con la vendita del 25% di Repsol Renovables per 905 milioni di euro, in una transazione che valuta il business delle rinnovabili della società, incluso il debito e la vendita al dettaglio, a 4,383 miliardi di euro.

L’indebitamento netto ha chiuso il periodo a 5,031 miliardi di euro, 869 milioni di euro in meno rispetto alla fine del trimestre precedente. La liquidità si è attestata a 9,380 miliardi di euro, sufficiente a coprire le scadenze del debito a breve termine per 3,9 volte.

Cambiamenti organizzativi per una nuova fase di crescita e trasformazione

Il Consiglio di Amministrazione di Repsol, presieduto da Antonio Brufau, su proposta dell’Amministratore Delegato Josu Jon Imaz e con l’accordo del Comitato per le Nomine, ha approvato le modifiche al Comitato Esecutivo che consentiranno alla Società di intraprendere un nuovo periodo di crescita e trasformazione, in linea con il Piano Strategico 2021-2025.

Alla base della nuova struttura organizzativa ci sarà un gruppo di dirigenti Repsol altamente qualificati, con una vasta esperienza e una profonda conoscenza del settore energetico. L’obiettivo di questi cambiamenti è sfruttare le nuove opportunità che si presentano nel contesto della transizione energetica, nel rispetto dei principi di redditività e sostenibilità.

Francisco Gea, finora direttore di M&A (Mergers and Acquisitions) e in precedenza direttore di diverse operazioni di esplorazione e produzione (upstream) di Repsol, prenderà ora il timone dell’attività E&P, sostituendo Tomás García Blanco che, per motivi personali, diventerà Vice CEO per i Progetti Speciali.

Valero Marín, direttore aziendale della Digitalizzazione e dei Servizi Globali, assumerà la direzione del settore Clienti, che comprende Mobilità, GPL, Lubrificanti, Asfalti e Prodotti Specializzati, Elettricità e Gas Retail, Soluzioni Energetiche e Mobilità Elettrica. Sostituirà così María Victoria Zingoni, che lascerà l’azienda dopo aver espresso il desiderio di iniziare un nuovo capitolo della sua carriera fuori dalla Spagna.

João Costeira, direttore esecutivo di Low Carbon Generation, sarà ora a capo della divisione Renewables and Low Carbon Generation, finora guidata anche da María Victoria Zingoni.

L’amministratore delegato esecutivo di Energy Transition, Technology, Institutional Affairs e Deputy CEO, Luis Cabra, aggiungerà alle sue responsabilità quelle di Digitalizzazione e Cybersecurity, mentre il CFO Antonio Lorenzo si occuperà di Global Services and Procurement.

Il Presidente Antonio Brufau, a nome di tutto il Consiglio di Amministrazione, ha ringraziato María Victoria Zingoni per il lavoro e i successi ottenuti durante la sua lunga carriera in Repsol.

Con questi cambiamenti organizzativi, che entreranno in vigore il 1° settembre, la composizione del Comitato Esecutivo di Repsol, guidato dal CEO Josu Jon Imaz, sarà ora la seguente:

• Josu Jon Imaz, CEO.
• Luis Cabra, amministratore delegato esecutivo di Energy Transition, Technology, Institutional Affairs e Deputy CEO.
• Antonio Lorenzo, direttore finanziario.
• Miguel Klingenberg, consigliere generale.
• Juan Abascal, amministratore delegato esecutivo di Trasformazione industriale ed Economia circolare.
• Valero Marín, amministratore delegato esecutivo di Client.
• Carmen Muñoz, amministratore delegato esecutivo di People and Organization.
• Francisco Gea, amministratore delegato esecutivo di Esplorazione e produzione (Upstream).
• João Costeira, amministratore delegato esecutivo di Low Carbon Generation.

Pietre miliari del semestre

• Repsol ha raggiunto accordi per la vendita di quote di minoranza in diversi asset rinnovabili, che contribuiscono all’obiettivo di ottenere rendimenti a due cifre sugli investimenti in questo settore. A fine marzo ha firmato con la società di investimento TRIG la vendita di una quota del 49% del progetto fotovoltaico Valdesolar (Badajoz), valutando il 100% di questo asset a 239 milioni di euro. Inoltre, nel novembre 2021, il gruppo Pontegadea ha acquisito il 49% del progetto del parco eolico Delta.
• All’inizio di marzo sono iniziati i lavori per il primo impianto di biocarburanti avanzati in Spagna, che la società sta costruendo nella sua raffineria di Cartagena. Questo impianto, in cui Repsol investirà 200 milioni di euro, fornirà 250.000 tonnellate all’anno di biocarburanti avanzati, che potranno essere utilizzati negli attuali aerei, navi, camion e automobili senza la necessità di modificare i motori. Saranno prodotti dai rifiuti e il loro utilizzo ridurrà le emissioni di 900.000 tonnellate di CO2 all’anno.
• Il 19 gennaio è stato presentato Shyne, il più grande consorzio di idrogeno rinnovabile in Spagna, composto da 33 enti di diversi settori, che realizzerà progetti che dovrebbero generare più di 13.000 posti di lavoro. Repsol è alla guida di questa iniziativa in linea con la sua strategia sull’idrogeno rinnovabile, presentata nell’ottobre 2021. L’azienda prevede di investire 2,549 miliardi di euro entro il 2030 in questo settore, di grande importanza per il modello energetico del futuro.
• In aprile, la società ha acquisito una partecipazione nella canadese Enerkem, leader mondiale nella produzione di carburanti e prodotti chimici rinnovabili attraverso la gassificazione di rifiuti non riciclabili. Questo investimento permetterà a Repsol di accelerare i suoi progetti di decarbonizzazione integrando la tecnologia di Enerkem nei suoi impianti industriali e in quelli futuri.
• Il 27 aprile Repsol ha iniziato a produrre elettricità nel parco solare Jicarilla 2 da 62,5 MW, il suo primo progetto rinnovabile negli Stati Uniti. Nello stesso sito sta sviluppando un altro progetto fotovoltaico, Jicarilla 1, con 62,5 MW di capacità installata e 20 MW di batterie di accumulo. Inoltre, la società ha annunciato l’intenzione di investire in un progetto da 600 MW nello Stato del Texas, che diventerà il più grande impianto solare del gruppo fino ad oggi e dovrebbe essere operativo entro la fine del 2023.
• Inoltre, ad aprile, la società ha firmato un accordo con Ørsted per individuare e, se opportuno, sviluppare congiuntamente progetti eolici offshore galleggianti in Spagna. Questa alleanza combinerà l’esperienza di Repsol come fornitore globale di multi-energia e quella di Ørsted come leader mondiale nell’eolico offshore.
• All’inizio di febbraio Repsol ha acquisito il portafoglio di 25.000 clienti elettrici residenziali e PMI di Capital Energy.
• All’inizio di marzo Repsol ha costituito una joint venture con Telefonica per offrire una soluzione completa di autoconsumo ai propri clienti.
• Repsol ha ottenuto il permesso di valutare il potenziale geotermico dell’isola di Gran Canaria. La geotermia produce energia rinnovabile in modo continuo e stabile, senza emissioni di CO2, e potrebbe garantire all’arcipelago una maggiore indipendenza energetica.
• La produzione media di idrocarburi nel primo semestre dell’anno è stata di 549.300 barili di petrolio equivalente al giorno.

Articolo in inglese e in spagnolo.