- Repsol entra in partnership con l’investitore istituzionale statunitense EIG nelle sue attività upstream con una quota del 25% per un corrispettivo totale di 4,8 miliardi di dollari (4,8 miliardi di euro).
- Questa transazione cristallizza il valore dell’unità upstream, rafforza la leadership di Repsol nella transizione energetica e favorisce il raggiungimento degli obiettivi chiave del Piano Strategico 2021-2025.
- L’operazione valuta l’attività upstream, una delle quattro verticali dell’azienda multi-energetica, 19 miliardi di dollari (19 miliardi di euro).
- Repsol manterrà il controllo operativo di questa attività e la consoliderà all’interno del più ampio Gruppo Repsol. L’unità continuerà a concentrare la crescita sui principali hub regionali e su un portafoglio diversificato di attività di esplorazione e produzione nei Paesi OCSE.
- L’accordo prevede una potenziale IPO di questa attività negli Stati Uniti a partire dal 2026, a condizione che le condizioni di mercato siano favorevoli.
- “La nostra ambizione è quella di guidare la transizione energetica. Questo accordo pionieristico ci permette di mantenere la direzione strategica dell’unità upstream e, allo stesso tempo, di dare impulso alla trasformazione dell’azienda e al suo profilo multi-energetico per raggiungere le emissioni nette zero entro il 2050“, ha dichiarato Josu Jon Imaz, CEO di Repsol.
- Repsol è stata la prima azienda del settore a puntare a zero emissioni nette entro il 2050. Questo accordo è un’altra svolta. La sua attività upstream ha fissato l’obiettivo strategico di ridurre l’intensità di carbonio del 75% entro il 2025.
25%
La partecipazione di EIG nelle attività upstream di Repsol
$19 B
Valutazione delle attività upstream di Repsol
Repsol ha dato impulso alla sua trasformazione multi-energetica, ha rafforzato la sua leadership nella transizione energetica e ha anticipato la realizzazione degli obiettivi chiave del suo Piano Strategico 2021-2025 grazie alla partnership con EIG, un investitore istituzionale statunitense nei settori dell’energia e delle infrastrutture globali, nel suo business di esplorazione e produzione.
EIG acquisirà il 25% delle attività upstream per 4,8 miliardi di dollari (4,8 miliardi di euro). La transazione, approvata dal Consiglio di Amministrazione di Repsol, valuta l’attività upstream 19 miliardi di dollari (19 miliardi di euro), un valore superiore alle valutazioni di consenso degli analisti per l’unità. L’accordo tra Repsol e EIG prevede la possibilità di quotare una quota di minoranza dell’attività negli Stati Uniti a partire dal 2026, a condizione che le condizioni di mercato siano favorevoli.
Con questo accordo, Repsol porta avanti i suoi obiettivi strategici per il 2025 di accelerare la transizione energetica, con flessibilità, crescita ambiziosa e redditizia del business, solidità finanziaria e remunerazione degli azionisti tra le migliori del settore e dell’indice Ibex 35. Il Piano strategico di Repsol prevede l’inserimento di partner o investitori in alcune attività per accelerare il raggiungimento degli obiettivi e massimizzare il rendimento delle operazioni aziendali.
Il piano prevede un modello operativo composto da quattro aree di business: Upstream, Industrial, Client e Low Carbon Generation, in un quadro di crescente remunerazione degli azionisti con investimenti orientati al raggiungimento di emissioni nette zero entro il 2050.
Repsol, in qualità di azionista di maggioranza, manterrà il controllo delle attività upstream, che continueranno ad essere consolidate nei conti del Gruppo Repsol. Repsol nominerà quattro amministratori nel consiglio di amministrazione di otto persone, compreso il presidente con voto decisivo. EIG nominerà due membri del consiglio e gli altri due saranno amministratori indipendenti.
L’entità di nuova struttura manterrà il proprio organico e l’attuale team di gestione, nonché l’attuale piano aziendale, incentrato sull’ulteriore rafforzamento, sull’elevato grading e sulla decarbonizzazione del proprio portafoglio globale. EIG contribuirà con il suo track record unico di investimenti in tutta la struttura del capitale del settore E&P globale per cercare di massimizzare la creazione di valore e potenziare i punti di forza dell’unità Upstream di Repsol. La nuova entità globale E&P adotterà gli obiettivi e le politiche ESG upstream di Repsol, rafforzandoli ed elevandoli ulteriormente con gli standard ESG di EIG.
EIG è un fornitore di capitali istituzionali per i settori dell’energia e delle infrastrutture a livello globale e si impegna a influenzare le best practice ESG del settore in tutto il suo portafoglio. Con quattro decenni di esperienza nel settore e un track record a lungo termine nell’investimento di capitali nell’energia, comprese le infrastrutture upstream e quelle legate all’energia, EIG ha impegnato più di 41,5 miliardi di dollari nel settore energetico in 38 Paesi.
“La nostra ambizione è quella di guidare la transizione energetica. Questo accordo pionieristico ci permette di mantenere la direzione strategica dell’unità upstream e, allo stesso tempo, di dare impulso alla trasformazione dell’azienda e del suo profilo multi-energia per raggiungere le emissioni nette zero entro il 2050”, ha dichiarato Josu Jon Imaz, CEO di Repsol.
“La transizione energetica è alla base di ogni nostra decisione e siamo entusiasti di collaborare con un leader globale del calibro di Repsol in questa interessante opportunità di guidare il cambiamento nel nostro settore”, ha dichiarato R. Blair Thomas, presidente e amministratore delegato di EIG. La valutazione dell’impatto ESG è integrata nelle funzioni principali di gestione degli investimenti e dei portafogli di EIG e non vediamo l’ora di collaborare con Repsol, un operatore di livello mondiale e leader nella transizione energetica, per continuare a sviluppare le migliori pratiche ESG dell’azienda”. Poiché il mondo sta cercando di raggiungere il duplice obiettivo della decarbonizzazione e dell’affidabilità, riteniamo che questa partnership sia ben posizionata per contribuire a soddisfare la crescente domanda globale di energia accessibile, efficiente e sicura.”
La transazione dovrebbe concludersi entro i prossimi sei mesi, una volta conclusa la struttura societaria dell’attività upstream, subordinatamente alle consuete approvazioni normative.
Fornire valore e liquidità per accelerare gli investimenti
In linea con il Piano Strategico 2021-2025, Repsol ha portato avanti la trasformazione dell’azienda e ha evoluto la sua organizzazione con l’implementazione di quattro aree di business (Upstream, Industriale, Clienti e Generazione a basse emissioni di carbonio), supportate da unità aziendali e di servizio più efficienti per favorire l’aumento dei risultati e la cristallizzazione del valore. Questo accordo consente di avanzare verso l’obiettivo di emissioni nette zero dell’azienda attraverso un progetto che accelera la trasformazione e rafforza il profilo multi-energia, riducendo al contempo la leva del debito e mantenendo un forte flusso di cassa per finanziare una crescita ambiziosa e un’interessante distribuzione agli azionisti.
In linea con questo obiettivo, Repsol ha stretto alleanze per potenziare la crescita e lo sviluppo di aree chiave, tra cui la partnership con Credit Agricole Assurances ed EIP nel settore della generazione da fonti rinnovabili, l’inclusione di partner come Pontegadea e The Renewables Infrastructure Group (TRIG) negli asset solari ed eolici e l’alleanza con Saudi Aramco per la costruzione nel porto di Bilbao di uno dei più grandi impianti di combustibili sintetici al mondo, nonché con Enerkem in un impianto di waste-to-products a Tarragona che è stato incluso nel Piano di Innovazione della Commissione Europea.
L’attività upstream ha consolidato la recente crescita in aree geografiche chiave e con particolare attenzione agli Stati Uniti, privilegiando il valore rispetto al volume e riducendo le emissioni del suo portafoglio di attività in linea con la sua strategia fino al 2025. L’attività sta sfruttando i suoi punti di forza, come la flessibilità, l’efficienza e la tecnologia avanzata, per aumentare il suo contributo al Gruppo nel suo complesso e generare flussi di cassa. L’unità sta dando priorità allo sviluppo di progetti a ciclo breve da gestire con flessibilità e con un’intensità di capitale limitata, tra le più basse del settore.
Inoltre, l’attività upstream si è posta l’obiettivo di diventare leader nella riduzione delle emissioni di CO2 nel settore, puntando a ridurre l’intensità di carbonio del 75% entro il 2025 rispetto a una base di riferimento del 2016. L’importante competenza tecnologica e la digitalizzazione dei processi sono fattori di differenziazione che contribuiranno al raggiungimento di questi obiettivi, così come la strategia di economia circolare, che prevede lo sviluppo di iniziative volte a migliorare l’efficienza e l’innovazione dei processi.
Portafoglio upstream globale
Repsol produrrà una media di circa 570.000 barili di petrolio equivalente al giorno nel 2022 e dispone di riserve provate e probabili per 2,3 miliardi di barili di petrolio equivalente, di cui quasi il 70% è costituito da gas.
Il portafoglio di asset upstream è costituito da aree strategiche in Nord America (Stati Uniti, Canada, Messico), Sud America (Brasile, Perù, Bolivia, Trinidad e Tobago, Colombia e Venezuela), Europa (Norvegia, Regno Unito), Nord Africa (Algeria, Libia) e Asia (Indonesia).
La rinomata esperienza di Repsol nel campo dell’esplorazione e la sua tecnologia all’avanguardia hanno permesso alla società di effettuare alcune delle più importanti scoperte globali dell’ultimo decennio, che ora sono in procinto di essere sviluppate. Dal 2020, Repsol ha effettuato 13 scoperte, per un totale di risorse lorde di oltre 900 milioni di barili di petrolio equivalente, principalmente negli Stati Uniti e in Messico.