Repsol registra un utile netto di 1,612 miliardi di euro
- L’utile netto rettificato, che misura specificamente l’andamento delle attività della società, è aumentato del 27% a 1,707 miliardi di euro.
- I risultati riflettono la forza del modello di business di Repsol e la sua resilienza a scenari avversi, come l’improvviso calo dei prezzi del greggio (48% nel corso dell’anno) o le interruzioni della produzione in Libia.
- Il calo del prezzo del greggio ha ridotto il valore delle rimanenze e ridotto l’utile netto dell’esercizio di 606 milioni di euro.
- La forza delle imprese e il successo nel recuperare il valore della partecipazione espropriata in YPF hanno permesso alla società di fare un’offerta per acquisire Talisman Energy (8,3 miliardi di dollari), raddoppiando le dimensioni dell’unità di esplorazione e produzione di Repsol.
- Nel business Downstream, l’efficienza degli asset della società ha determinato un aumento del 111% dell’utile netto rettificato a 1.012 miliardi di euro.
- La produzione media di idrocarburi è aumentata del 2,5% a 354.500 barili di petrolio equivalente al giorno. L’aumento sarebbe stato dell’8% senza l’interruzione dell’attività in Libia.
- Questo aumento della produzione è stato ampiamente superato per il quinto anno consecutivo dall’aumento delle riserve del gruppo, che ha registrato un tasso di sostituzione delle riserve del 118%.
- Repsol ha fatto 12 scoperte nel 2014, inclusi ritrovamenti in Brasile, Russia e Stati Uniti.
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Repsol ha registrato un utile netto nel 2014 di 1,612 miliardi di euro, supportata dalla forza del suo modello di business integrato. Questo risultato rappresenta un aumento del 724% rispetto ai 195 milioni di euro registrati nel 2013, anno finanziario in cui la società ha contabilizzato oneri di pulizia una tantum relativi all’espropriazione di YPF.
L’utile netto rettificato, che misura specificamente l’andamento delle attività della società, è aumentato del 27% a 1,707 miliardi di euro. Tale risultato è particolarmente significativo considerando il complesso contesto, in particolare il brusco calo dei prezzi internazionali del greggio nella seconda metà dell’anno, con un effetto negativo sull’utile d’esercizio di 606 milioni di euro, e l’interruzione dell’attività in Libia.
Entrambi i fattori sono stati mitigati dall’avvio della produzione in progetti strategici in Perù e Brasile e dall’ottimo risultato del Downstream (Raffinazione, Chimica, Marketing, Trading, GPL e Gas & Power), che ha guadagnato 1,012 miliardi di euro, principalmente per l’efficienza degli impianti di raffinazione e la loro capacità tecnica di lavorare greggi pesanti.
Upstream: più produzione, nuove scoperte
Nell’unità Upstream (Esplorazione e Produzione), l’utile netto rettificato è stato di 589 milioni di euro rispetto ai 980 milioni di euro del 2013. Ciò è dovuto alla sospensione della produzione in Libia e ai minori prezzi di realizzo del greggio, influenzati dal brusco calo dei prezzi di riferimento internazionali durante la seconda metà dell’anno.
In questo contesto, Repsol ha potuto aumentare la propria produzione media nel corso dell’anno del 2,5% a 354.500 barili di olio equivalente al giorno, di cui 32.000 barili di olio equivalente al giorno di nuova produzione da progetti in Bolivia, Brasile, Perù, Russia e Stati Uniti.
Con l’avvio del progetto Kinteroni in Perù e del giacimento petrolifero Sapinhoá in Brasile, l’azienda ha già avviato la produzione di sette dei dieci progetti chiave inclusi nel suo “Piano strategico 2012-2016”.
Inoltre, per il quinto anno consecutivo Repsol ha inglobato nelle proprie riserve più idrocarburi di quanti ne avesse prodotti, con un tasso di sostituzione del 118% per l’esercizio. Il tasso di sostituzione medio degli ultimi tre anni è intorno al 200%, che è tra i più alti del settore e che supera gli obiettivi fissati nel “Piano strategico 2012-2016”.
Repsol ha continuato con la sua campagna di esplorazione di successo durante tutto l’anno. Dei 34 pozzi perforati, sono state effettuate 12 scoperte; si tratta di un tasso di successo esplorativo del 35%, superiore alla media del settore.
Tra questi, la società ha scoperto idrocarburi in Brasile, Russia, Stati Uniti, Bolivia e Trinidad e Tobago, consentendole di continuare ad aumentare le proprie risorse. In Russia sono state fatte due scoperte che aggiungeranno circa 240 milioni di barili di risorse recuperabili, secondo il Ministero delle Risorse Naturali e dell’Ambiente della Federazione Russa.
Nel Golfo del Messico, negli Stati Uniti, la scoperta più significativa è avvenuta a León in acque ultraprofonde con un giacimento netto di petrolio di alta qualità di oltre 150 metri di spessore. Oltre a questo ritrovamento, è stato perforato un secondo pozzo di appraisal a Buckskin, a 50 chilometri da León, che ha avuto anch’esso risultati positivi.
In Brasile, Repsol ha approvato lo sviluppo di uno dei grandi progetti di esplorazione di pre-sale offshore nel campo di Lapa. La produzione dovrebbe iniziare il prossimo anno.
In Bolivia è stata avviata la fase III del progetto gas Margarita-Huacaya, che a partire da gennaio 2016 porterà la produzione totale a 18 milioni di metri cubi di gas al giorno. Tale progetto comprende il più grande pozzo produttivo nella storia del bacino subandino, perforato e gestito da Repsol.
Downstream: tra le raffinerie più efficienti d’Europa
L’utile netto dell’unità Downstream è cresciuto del 111% a 1,012 miliardi di euro (al costo corrente di approvvigionamento), per effetto del miglioramento dei margini della raffinazione e della chimica, trainato dall’esecuzione del Piano Competitività, nonché dai maggiori volumi commercializzati e dall’aumento sui margini del gas in Nord America.
I risultati a valle continuano a mostrare la qualità degli asset del gruppo a seguito dell’avvio dei grandi progetti di investimento a Cartagena e Bilbao. Questi progetti aiutano Repsol a mantenere la sua posizione di leader tra i suoi concorrenti europei in termini di raffinazione integrata e margine di commercializzazione; 4,1 dollari al barile rispetto ai 3,3 dollari al barile dell’anno finanziario precedente.
Nel business Gas & Power, i maggiori volumi commercializzati in Nord America, unitamente alla riduzione dei costi, hanno portato nell’anno a 269 milioni di euro il risultato operativo in crescita del 44%.
Forza finanziaria
Alla chiusura dell’esercizio, l’indebitamento del gruppo era al minimo storico di 1,935 miliardi di euro. Questo, insieme a una liquidità accumulata di 9,844 miliardi di euro, ha creato per Repsol una posizione di forza per una nuova fase di crescita.
La posizione finanziaria di Repsol è stata rafforzata dalla positiva gestione del recupero del valore di YPF, sia nell’accordo di compensazione che nella successiva monetizzazione degli asset ricevuti, per un totale di 5 miliardi di dollari.
A seguito di tale operazione Repsol ha distribuito un dividendo straordinario di un euro per azione che, sommato al dividendo ordinario di circa un euro per azione, ha determinato un rendimento del 12,6%, il più alto tra le major europee. Il rendimento totale per gli azionisti, inclusa la performance del prezzo delle azioni, è stato anche il più alto tra le otto maggiori società europee integrate di petrolio e gas.
La società ha ribadito l’intenzione di continuare con la sua politica di scrip dividend come metodo di remunerazione degli azionisti.
Acquisizione di Talisman Energy
Nel dicembre 2014, la forza finanziaria e commerciale della Repsol le ha permesso di fare un’offerta per l’acquisto della compagnia petrolifera canadese Talisman Energy, per 8,3 miliardi di dollari più debito. L’accordo è stato approvato all’unanimità dai consigli di amministrazione di Repsol e Talisman, successivamente approvato a stragrande maggioranza (99%) da un’assemblea speciale degli azionisti di Talisman.
L’acquisizione di Talisman Energy renderà Repsol un gruppo più ampio ed equilibrato in termini di composizione e localizzazione geografica dei suoi asset. Gli offrirà anche migliori prospettive per il futuro: il Gruppo risultante sarà tra i più grandi al mondo e sarà più competitivo, meglio diversificato e avrà una maggiore diversificazione geografica, incorporando asset che fungeranno da piattaforma per la futura creazione di valore.
Il Nord America diventerà una regione chiave per la nuova società, concentrando il 58% del capitale impiegato nel business upstream. Dal canto suo, l’America Latina avrà meno peso a monte: il 22% del capitale impiegato rispetto all’attuale 50%.
Dopo l’approvazione dell’operazione da parte dell’Assemblea Generale degli Azionisti di Talisman Energy del 18 febbraio, Repsol spera di ottenere i permessi e le autorizzazioni regolamentari necessari per chiudere l’operazione nel secondo trimestre del 2015.
Fonte: Repsol
