Repsol registra un utile netto di 3,222 miliardi di euro

• Nei primi nove mesi dell’anno Repsol ha compiuto progressi nel raggiungimento dei suoi obiettivi strategici, accelerando la transizione energetica e il suo profilo multi-energy con una crescita redditizia del business, la solidità finanziaria e la remunerazione degli azionisti tra le migliori del settore e dell’indice borsistico spagnolo IBEX-35.
• In un periodo in cui ha portato partner strategici nelle sue attività Upstream e Rinnovabili, la società ha applicato sconti sul carburante (più di 300 milioni di euro di risparmi per i suoi clienti da marzo), ha chiuso l’accordo quadro con i suoi dipendenti e ha annunciato oggi la proposta di un aumento dell’11% della remunerazione in contanti per gli azionisti nel 2023.
• L’utile netto da gennaio a settembre è stato di 3,222 miliardi di euro.
• La ripresa nella prima metà dell’anno sta consentendo a Repsol di compensare parzialmente le perdite nel 2019 e 2020, pari a oltre 7,1 miliardi di euro, dovute agli aggiustamenti degli asset legati all’ambizione di zero emissioni nette e alla pandemia sanitaria globale.
• L’utile netto rettificato è stato di 4,564 miliardi di euro, di cui quasi il 60% proveniente dalle attività internazionali della società, il cui principale esponente è l’unità Upstream (Esplorazione e produzione).
• La generazione di cassa nel periodo è stata particolarmente significativa. Questo, in linea con il Piano strategico della società, ha portato a una riduzione del 62% del debito dall’inizio dell’anno, a un aumento della remunerazione degli azionisti e a un incremento del 47% degli investimenti, per un totale di 2,397 miliardi di euro.
• La società prevede di riscattare altri 50 milioni di azioni quest’anno, anticipando di tre anni il riacquisto di 200 milioni di azioni e l’obiettivo di riscatto fissato nel Piano strategico 2021-2025.

Josu Jon Imaz, CEO di Repsol:

• “Abbiamo compiuto passi significativi per dare impulso alla trasformazione di Repsol e al suo profilo multi-energia e di decarbonizzazione. Le alleanze che stiamo costruendo per promuovere la crescita e lo sviluppo in aree chiave sono fondamentali per continuare ad avanzare nei nostri obiettivi. Tra questi c’è l’offerta di una remunerazione attraente per gli azionisti, un’area in cui stiamo portando avanti i nostri impegni strategici e aumentando il valore per gli oltre 500.000 investitori della nostra azienda.”

Repsol ha ottenuto un utile netto di 3,222 miliardi di euro tra gennaio e settembre, periodo in cui l’azienda ha portato partner strategici nelle sue attività Upstream (esplorazione e produzione) e Rinnovabili per dare impulso alla sua trasformazione e al suo profilo multi-energia e di decarbonizzazione. Grazie a questi accordi, la società è in anticipo rispetto agli obiettivi del suo Piano strategico 2021-2025, basato sull’accelerazione della transizione energetica, con una crescita redditizia del business, una solidità finanziaria e una remunerazione degli azionisti tra le migliori del settore e dell’indice borsistico spagnolo IBEX-35. Per rafforzare ulteriormente quest’ultimo aspetto, la società ha annunciato oggi una proposta di aumento dell’11% della remunerazione in contanti per gli azionisti nel 2023. In un contesto caratterizzato da tensioni internazionali, Repsol ha continuato a fornire servizi essenziali alla società, garantendo l’approvvigionamento in Spagna e stanziando più di 2 miliardi di euro per aumentare le scorte nei primi nove mesi del 2022. Ha offerto sconti significativi ai suoi clienti, che da marzo hanno beneficiato di un risparmio di oltre 300 milioni di euro nelle stazioni di servizio Repsol in Spagna.

Inoltre, nell’ultimo trimestre l’azienda ha raggiunto un consenso con i rappresentanti dei dipendenti su un Accordo Quadro, che sarà in vigore fino alla fine del 2024, stabilendo aspetti rilevanti come gli aumenti salariali e le nuove formule di telelavoro. L’azienda ha inoltre proseguito i suoi sforzi di investimento, concentrati principalmente nella penisola iberica. Gli investimenti totali nei primi nove mesi dell’anno sono stati pari a 2,397 miliardi di euro, il 47% in più rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.

Repsol rimane sulla traiettoria positiva del primo semestre, che ha portato a compensare parzialmente le perdite del 2019 e del 2020, pari a oltre 7,1 miliardi di euro, derivanti dagli aggiustamenti degli asset per il raggiungimento delle emissioni nette zero e dalla crisi sanitaria globale. L’utile netto rettificato per i primi nove mesi dell’anno è stato di 4,654 miliardi di euro, con un contributo delle attività internazionali pari a quasi il 60%. Le attività Upstream e Industriali hanno ottenuto risultati eccellenti, massimizzando i loro risultati grazie all’impulso gestionale fornito dal Piano Strategico 2021-2025.

Nell’area Upstream, le misure di efficienza e la maggiore attenzione al valore del portafoglio di asset petroliferi e di gas, attuate in un contesto di prezzi molto bassi, sono state fondamentali per sfruttare la piena redditività dell’attuale ciclo. Questo settore, che svolge la sua intera attività al di fuori della Spagna, ha ottenuto un risultato di 2,431 miliardi di euro.

I prezzi degli idrocarburi, che hanno rispecchiato l’instabilità del contesto, hanno influenzato i guadagni che, nel caso del Brent, sono stati mediamente superiori del 55% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Tra gennaio e settembre, il greggio di riferimento è stato venduto in media a 105,5 dollari al barile, anche se dal picco raggiunto nel mese di marzo il suo prezzo è sceso di oltre il 30%. Il gas Henry Hub ha registrato una media di 6,8 dollari per MBtu, il 112% in più rispetto a quella registrata fino a settembre 2021.

La tensione nello scenario internazionale dei prezzi ha portato Repsol ad attuare a marzo misure per alleviare lo sforzo economico dei consumatori, prima di qualsiasi altro operatore e in previsione dello sconto approvato dallo Stato che è entrato in vigore il 1° aprile. Da allora, la società ha applicato sconti significativi sulle vendite di carburante nelle sue stazioni di servizio in Spagna, che hanno portato a un risparmio totale per i suoi clienti di circa 300 milioni di euro. Questa decisione spiega il calo a 373 milioni di euro del risultato dell’area Commerciale e Rinnovabili. Questo dato è stato influenzato anche dagli sforzi dell’azienda per cercare di attutire le conseguenze che il contesto dei prezzi del mercato dell’elettricità e del gas sta avendo sui suoi quasi 1,5 milioni di clienti in questo settore.

D’altro canto, l’impegno di Repsol nel settore industriale, con investimenti in impianti di raffinazione per una media di 1 miliardo di euro all’anno dal 2008, ha permesso di aumentare e ottimizzare l’utilizzo dei propri asset per rispondere alle tensioni sul mercato internazionale dei combustibili derivanti dalla guerra in Ucraina. Va notato che questa linea d’azione, che offre alla Spagna un vantaggio competitivo che garantisce l’approvvigionamento nell’attuale contesto e le permette di mantenere un’occupazione di qualità, è stata portata avanti mentre l’Europa riduceva la propria capacità di raffinazione. Inoltre, gli investimenti stanno migliorando aspetti quali la flessibilità e l’efficienza di questi asset, come dimostra il fatto che i centri industriali della società hanno ridotto il loro consumo di gas del 45%. L’area ha raggiunto un risultato di 2,031 miliardi di euro.

Nonostante l’attuale momento positivo dell’attività di raffinazione, Repsol ha deciso di registrare accantonamenti per la svalutazione del valore contabile delle sue raffinerie, la cui redditività e competitività a lungo termine sarebbero compromesse se non venissero corretti aspetti quali l’insicurezza del contesto commerciale e la pressione normativa e fiscale in Europa. Questi accantonamenti rappresentano la maggior parte dei risultati specifici del periodo gennaio-settembre, pari a -2,086 miliardi di euro.

La volatilità del contesto è stata evidente nel caso dell’indicatore del margine di raffinazione, che è stato depresso per tutto lo scorso anno e nei primi mesi dell’anno in corso a causa del calo della domanda di carburante. Questa situazione si è ribaltata nel secondo trimestre, con forti aumenti che hanno portato il margine a 23,3 dollari al barile. Tuttavia, tra luglio e settembre i margini sono scesi nuovamente, a 12,7 dollari al barile, a causa di fattori quali l’aumento dei costi energetici. In quest’ultimo periodo la volatilità è stata massima, con oscillazioni dei margini tra 0 e 20 dollari al barile.

I margini medi recenti sono stati ben al di sopra di quelli registrati negli anni precedenti. A questo aumento ha contribuito lo stato endemico della raffinazione nell’Unione Europea, che ha ridotto la sua capacità di oltre il 10% nell’ultimo decennio, soprattutto a causa della chiusura di 24 impianti dovuta a un contesto di bassa redditività e incertezza normativa.

Il settore chimico ha subito le conseguenze di un peggioramento del contesto, con un calo della domanda e dei margini, e ha risentito dell’aumento dei costi energetici.

La trasformazione del settore per stabilire un modello decarbonizzato che ne consenta la sostenibilità per il futuro è strategica per Repsol. È un’attività che fornisce una solida fonte di occupazione (200.000 famiglie dipendono direttamente dal settore della raffinazione nel nostro Paese), rafforza l’indipendenza energetica della Spagna ed è una leva fondamentale nella transizione energetica. L’azienda non ha smesso di investire nel futuro di questa attività, nemmeno nel 2020 e nel 2021, quando la crisi della COVID-19 ha colpito profondamente la raffinazione e l’attività ha registrato un risultato negativo di 612 milioni di euro.

L’attività di Repsol nei primi nove mesi dell’anno ha comportato un contributo fiscale di oltre 11,8 miliardi di euro, di cui oltre il 70% versato in Spagna.

Aumento della remunerazione degli azionisti

La generazione di cassa è stata particolarmente rilevante nel periodo, che, in attuazione del Piano strategico della società, ha permesso una significativa riduzione del debito e un proposto aumento della remunerazione degli azionisti.

La società aumenterà a 0,35 euro lordi/azione il compenso in contanti da distribuire agli azionisti il prossimo gennaio, mentre il Consiglio di amministrazione proporrà all’Assemblea generale degli azionisti del prossimo anno un pagamento complementare di 0,35 euro lordi/azione, in modo che la remunerazione nel 2023 aumenti dell’11%, a 0,70 euro lordi/azione. Ciò anticiperà l’obiettivo di remunerazione fissato dal Piano strategico per il 2024.

Inoltre, Repsol anticiperà di tre anni l’obiettivo di acquisto e rimborso di azioni per l’intero periodo 2021-2025, prevedendo di raggiungere 200 milioni di azioni rimborsate entro la fine di quest’anno. A tal fine, Repsol avvierà un nuovo programma di riacquisto che le consentirà di riscattare i 50 milioni di azioni che mancano per raggiungere questo obiettivo pluriennale.

Inoltre, la forte generazione di flussi di cassa operativi ha permesso alla società di ridurre significativamente il debito netto, che ha chiuso il mese di settembre a 2,181 miliardi di euro. Questa cifra rappresenta una diminuzione di 3,581 miliardi di euro rispetto al valore registrato all’inizio dell’anno. La liquidità è aumentata a 12,426 miliardi di euro, sufficiente a coprire le scadenze del debito a breve termine per 4,81 volte.

Milestones dei primi nove mesi del 2022

• Repsol ha accettato a settembre di incorporare EIG, un investitore istituzionale statunitense, come partner nella sua attività a monte. EIG acquisirà il 25% di questa attività, per un valore di 4,8 miliardi di euro. Ciò valuta l’attività di esplorazione e produzione totale di Repsol a 19 miliardi di euro, che è al di sopra del consenso degli analisti. L’accordo prevede una potenziale IPO, prevista negli Stati Uniti, a partire dal 2026, subordinata a condizioni di mercato favorevoli.
• A giugno la vendita del 25% di Repsol Renovables per 905 milioni di euro è stato annunciato. La transazione valuta il business delle energie rinnovabili della società a 4,383 miliardi di euro. Ciò dimostra la solidità del modello di business e di crescita di Repsol in questo segmento, creato poco più di tre anni fa. L’incorporazione di Crédit Agricole Assurances e EIP come partner comporta un impegno di investimento che rafforza la crescita di Repsol Renovables.
• Il 19 gennaio, SHYNE è stato presentato, il più grande consorzio di idrogeno rinnovabile in Spagna, composto da 33 entità di diversi settori, che realizzeranno progetti che dovrebbero generare più di 13.000 posti di lavoro. Repsol sta guidando questa iniziativa in linea con la sua Strategia per l’idrogeno rinnovabile, che ha presentato nell’ottobre 2021. La società prevede di investire 2,549 miliardi di euro entro il 2030 in quest’area, che è di grande importanza per il modello energetico del futuro.
• Repsol ha raggiunto accordi per la vendita di quote di minoranza in diversi asset rinnovabili, che contribuiscono all’obiettivo di ottenere ritorni a due cifre sui suoi investimenti in questo settore. A luglio, esso concordato l’incorporazione di Pontegadea, con una quota del 49%, nel complesso fotovoltaico Kappa. A fine marzo ha firmato un accordo con il società di investimento TRIG per la cessione del 49% del progetto fotovoltaico Valdesolar (Badajoz, Spagna). Inoltre, nel novembre 2021, Pontegadea ha inoltre acquisito una partecipazione del 49% nel parco eolico Delta.
• All’inizio di marzo sono iniziati i lavori il primo impianto di biocarburanti avanzati in Spagna, che l’azienda sta costruendo presso la sua raffineria di Cartagena. Questa struttura, in cui Repsol investirà 200 milioni di euro, fornirà 250.000 tonnellate di biocarburanti avanzati all’anno, da utilizzare negli attuali aerei, navi, camion e automobili senza la necessità di modifiche al motore. Questi combustibili saranno prodotti dai rifiuti e il loro utilizzo ridurrà le emissioni di 900.000 tonnellate di CO ₂  all’anno.
• Ad aprile, la società ha acquisito una partecipazione nella società canadese Enerkem, leader mondiale nella produzione di combustibili rinnovabili e prodotti chimici attraverso la gassificazione di rifiuti non riciclabili. Questo investimento consentirà a Repsol di accelerare i suoi progetti di decarbonizzazione integrando la tecnologia di Enerkem nelle sue strutture industriali e negli impianti futuri.
• Il 27 aprile Repsol ha iniziato a produrre elettricità a 62,5 MW Parco solare fotovoltaico Jicarilla 2, il suo primo progetto rinnovabile negli Stati Uniti. Nello stesso sito sta sviluppando un altro progetto solare fotovoltaico, Jicarilla 1, con 62,5 MW di capacità installata e 20 MW di accumulo in batteria. Inoltre, la società ha annunciato l’intenzione di investire in un progetto di oltre 600 MW nello stato del Texas, che diventerà il più grande impianto solare del gruppo fino ad oggi.
• Sempre nel mese di aprile la società ha sottoscritto un accordo con Ørsted individuare e, se del caso, sviluppare congiuntamente progetti eolici offshore galleggianti in Spagna. Questa alleanza unirà l’esperienza di Repsol come fornitore multi-energetico globale e l’esperienza di Ørsted come leader mondiale nell’eolico offshore.
• A luglio, Repsol ha iniziato la commercializzazione Elettricità e gas rinnovabili al 100% per i clienti residenziali in Portogallo, così come l’elettricità alle imprese.
• All’inizio di febbraio, Repsol ha acquisito il portafoglio di Capital Energy di 25.000 clienti elettrici residenziali e PMI in Spagna.
• All’inizio di marzo, Repsol ha formato a joint venture con Telefónica per offrire una soluzione completa di autoconsumo ai suoi clienti.
• Nel mese di luglio, Repsol e Suma Capital hanno creato SC Net Zero Tech Ventures, un nuovo fondo di investimento in capitale di rischio focalizzato sulle tecnologie di transizione energetica. Il fondo accompagnerà le aziende che sviluppano tecnologie finalizzate alla decarbonizzazione e all’economia circolare, per favorirne la crescita e l’espansione internazionale e accelerarne l’applicazione su scala industriale.
• Repsol ha ottenuto un permesso per valutare il potenziale geotermico dell’isola spagnola di Gran Canaria. La geotermia produce energia rinnovabile in modo continuo e stabile, senza emissioni di CO₂ e potrebbe garantire una maggiore autonomia energetica all’arcipelago delle Canarie.
• La produzione media di idrocarburi nei primi nove mesi dell’anno è stata di 549.000 barili di petrolio equivalente al giorno. 

Articolo inglese e spagnolo.