Repsol vende asset di GNL a Shell per 6,7 miliardi di dollari
- Shell acquisirà le attività per 4,4 miliardi di dollari in contanti e assumerà 2,3 miliardi di dollari in leasing finanziari (1,8 miliardi di dollari) e debiti (0,5 miliardi di dollari in investimenti non consolidati).
- L’accordo, che genera una plusvalenza ante imposte di 3,5 miliardi di dollari per Repsol, include gli asset di Trinidad & Tobago (Atlantic LNG), Peru LNG e Bahia de Bizkaia Electricidad (BBE), nonché i contratti di vendita di GNL e i time charter.
- Con l’accordo la società supera gli impegni di dismissione previsti dal Piano Strategico 2012-2016.
- L’operazione rafforza significativamente il bilancio della società e la sua liquidità e riduce di oltre la metà il debito netto (escluso Gas Natural Fenosa) a 2,2 miliardi di euro.
- Repsol e Shell hanno inoltre concordato un contratto di fornitura di GNL di 10 anni al terminale di rigassificazione di Canaport, che rimane all’interno del Gruppo Repsol.
- Repsol continuerà a rafforzare la sua strategia di crescita organica a monte con i fondi ottenuti dalla transazione, basandosi sul successo esplorativo degli ultimi anni.
Repsol ha raggiunto un accordo con Shell per la vendita delle sue attività di GNL per $ 6,7 miliardi che include le quote di minoranza di Atlantic LNG (Trinidad & Tobago), Peru LNG e Bahia de Bizkaia Electricidad (BBE), nonché i contratti di vendita di GNL e il tempo charter con i relativi prestiti e debiti.
Escludendo le locazioni finanziarie e l’indebitamento finanziario lordo, il valore patrimoniale delle attività incluse nella vendita è di $ 4,4 miliardi, generando una plusvalenza ante imposte di $ 3,5 miliardi per Repsol.
Il processo di vendita ha suscitato un notevole interesse e ha portato a più di una dozzina di offerte da parte dei più importanti operatori mondiali di gas naturale liquefatto, culminate nell’accordo con Shell.
L’accordo rafforza la situazione patrimoniale e finanziaria della società, portando avanti l’obiettivo di rafforzare i suoi rating creditizi e riduce il debito netto di Repsol di oltre la metà a 2,2 miliardi di euro, escludendo Gas Natural Fenosa.
Con questa operazione Repsol ha dismesso in un anno asset per oltre 5 miliardi di euro, superando gli obiettivi delineati nel Piano Strategico 2012-2016 di dismettere nel periodo tra i 4 ei 4,5 miliardi di euro.
Repsol e Shell hanno inoltre firmato un accordo di fornitura di GNL da parte di quest’ultima al terminale di rigassificazione di Canaport di circa 1 milione di tonnellate in un periodo di 10 anni. La struttura nordamericana non è inclusa nel processo di vendita in quanto i bassi prezzi del gas attualmente osservati nel mercato statunitense non consentono di valutare adeguatamente il potenziale a medio e lungo termine dell’asset. Repsol analizzerà tutte le opzioni operative, finanziarie e strategiche disponibili per questo asset.
In linea con la politica di prudenza finanziaria della società, Repsol adeguerà il valore contabile di Canaport con un accantonamento netto di 1,3 miliardi di dollari, che sarà riconosciuto al momento del closing dell’operazione.
I fondi ottenuti dalla vendita degli asset di GNL consentiranno a Repsol di dare impulso alla propria strategia di crescita organica upstream a seguito del completamento della trasformazione dell’unità downstream con l’ampliamento delle raffinerie di Cartagena e Bilbao. Lo sviluppo del business upstream è costruito sul successo esplorativo degli ultimi anni.
L’unità di esplorazione e produzione è il principale motore di crescita dell’azienda, incentrato su 10 progetti chiave di crescita che includono alcuni dei successi esplorativi più significativi di Repsol degli ultimi anni. Repsol manterrà una significativa attività di esplorazione e produzione nei paesi in cui ha venduto asset di GNL.
In Perù, uno dei paesi di maggiore importanza strategica per Repsol, la società ha recentemente effettuato un’importante scoperta, situata nel blocco 57, denominato Sagari, con stime preliminari di risorse fino a 2 TCF (trilioni di piedi cubi) di gas. La scoperta rafforza il potenziale di quest’area in Perù, sede del ritrovamento Kinteroni di Repsol, una delle cinque più grandi scoperte effettuate a livello mondiale nel 2008 e attualmente oggetto di un programma di sviluppo accelerato che mira a iniziare la produzione quest’anno.
A Trinidad e Tobago, Repsol mantiene una produzione significativa e sta perforando nuovi pozzi. La società ha partecipazioni in sette blocchi e sta esplorando le opzioni per ottenere nuove licenze.
Repsol e Shell intendono completare l’accordo entro la fine del 2013 dopo aver ottenuto le necessarie approvazioni e aver soddisfatto le condizioni concordate. Fino alla chiusura, Repsol continuerà a gestire gli asset.
Repsol ha mantenuto i servizi di Goldman Sachs e Linklaters rispettivamente come unici consulenti finanziari e legali in questa transazione.
Fonte: Repsol